Định giá hấp dẫn với mục tiêu tăng +25% so với giá hiện tại 22.500 đồng/cổ phiếu, tương ứng lợi nhuận kỳ vọng từ mức khấu trừ hấp dẫn hiện tại
Chất lượng tài sản được duy trì tốt: tỷ lệ nợ xấu (nhóm 3-5) chỉ tăng 6 điểm cơ bản so với đầu năm, vẫn ở mức thấp, và tỷ lệ bao phủ nợ xấu duy trì trên 100%
Tăng trưởng cho vay vượt hệ thống: ACB đạt 8,5% YTD so với toàn ngành 7,73%, cho thấy thế mạnh trong huy động khách hàng
Đóng góp lợi nhuận từ hoạt động ngân hàng chiếm 93% và sở hữu hệ sinh thái tài chính đa dạng (Chứng khoán, tài chính, quản lý nợ), kỳ vọng lợi nhuận sau thuế 16.196 tỷ đồng năm 2026 tăng +3,65% YoY
Lưu ý
Áp lực thanh khoản khiến NIM tiếp tục co lại: tiền gửi khách hàng rút ròng -1,4% luỹ kế từ đầu năm, lượng giấy tờ có giá tăng 49,3% so với đầu năm để huy động vốn
Hoạt động ngoài lãi kém hiệu quả: giảm -47,9% YoY trong Q2/2026, khiến lợi nhuận sau thuế suy giảm -12,1% YoY dù NII tăng 16,5% YoY
Áp lực chi phí dự phòng gia tăng: dự nợ nhóm 3-5 tăng 14,8% YTD và dư nợ nhóm 2 tăng 93% YTD
Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận đang chậm lại so với những kỳ trước, chỉ đạt +3,65% YoY trong dự báo năm 2026