Doanh thu và lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ năm 2026 dự phóng đạt lần lượt 8.382 tỷ đồng (+21% svck) và 1.087 tỷ đồng (+9% svck) nhờ đẩy mạnh mảng cá rô phi bên cạnh chuyển dịch thị trường xuất khẩu cá tra
Mảng cá rô phi kỳ vọng bứt phá mạnh mẽ với sản lượng tiêu thụ đạt 4.366 tấn (+44% svck) và kim ngạch xuất khẩu 17.629 nghìn USD (+20% svck) nhờ thị trường Brazil, trong khi mảng cá tra tăng trưởng vững chắc với kim ngạch xuất khẩu 41.191 nghìn USD (+32% svck) do thị trường Mỹ tăng nhập cá thịt trắng khi lo ngại mức thuế 301
Định giá P/B dự phóng 2026 ở mức 1,1 lần với mức ROE dự kiến đạt 25%, xứng đáng cao hơn so với các doanh nghiệp cùng ngành do hệ số ROE cao nhất; ANV mới gia nhập mảng rô phi nên có dư địa tăng trưởng mạnh giai đoạn đầu
Q1/2026 hoàn thành 18% kế hoạch lợi nhuận sau thuế của cả năm với doanh thu +66% svck và LNST-CTM +48% svck; khoảng thanh khoản cao với tiền gấp 4 lần cùng kỳ
Lưu ý
Lợi nhuận biến động mạnh theo giá bán cá tra và cá rô phi cũng như giá nguyên liệu đầu vào
Biên lợi nhuận gộp Q1/2026 đạt 17,7%, giảm nhẹ so với cùng kỳ do giá bán cá rô phi giảm 14% svck nhanh hơn giá nguyên liệu
Chi phí bán hàng tăng 34% do chi phí vận chuyển tăng 16% khi dịch chuyển xuất khẩu sang thị trường Mỹ với khoảng cách xa hơn
Sự biến động của giá cá tuyết và hạn ngạch đánh bắt (dự kiến sụt giảm 18% svck) có thể ảnh hưởng đến nhu cầu cá tra/cá rô phi tại thị trường Mỹ