ANV: Khuyến nghị NẮM GIỮ với giá mục tiêu 25,900 đồng/cổ phiếu

ANV#Thực phẩm và đồ uống

MAS04/05/2026

NẮM GIỮ

Giá hiện tại· 01-1015.900

Giá mục tiêu25,900

Tiềm năng+62,9%

Điểm nhấn

ANV là công ty xuất khẩu cá tra và cá rô phi hàng đầu Việt Nam với mô hình kinh doanh tích hợp theo chiều dọc ngành, sở hữu 152 ha bãi chăn nuôi (công suất 14 tỷ con giống) và một nhà máy thức ăn chuyên dụng sản xuất 1,000 tấn mỗi ngày.
Doanh thu tăng mạnh +65.9% sang 1,844.9 tỷ đồng trong Q1 2026, lợi nhuận hoạt động và LNST lần lượt tăng +64.4% và +47.9%; năm 2026 dự phóng doanh thu 7,582 tỷ đồng (+8.4% CK).
Nhu cầu cá thịt trắng vẫn ở mức cao ở các thị trường trọng điểm như Trung Quốc và Mỹ, trong khi nguồn cung sản phẩm thay thế bị hạn chế bởi hạn ngạch và tỷ lệ đánh bắt kém khả quan, hỗ trợ giá xuất khẩu mạnh.
ANV hiện được hưởng mức thuế CBPG vào thị trường Mỹ ở mức 0 USD/kg, thấp hơn so với mức thuế chung cho toàn Việt Nam là 2.39 USD/kg, tạo lợi thế cạnh tranh lợi nhuận đáng kể.

Lưu ý

Hạn ngạch cung và đánh bắt các sản phẩm thay thế như cá tuyết, cá tuyết chấm đen, cá minh thái, ảnh hưởng đến nhu cầu sản phẩm cá tra và cá rô phi
Sản lượng nuôi cá tra và cá rô phi trong nước
Biên lợi nhuận gộp thu hẹp xuống còn 17.7% (Q1 2025: 20.1%) do chi phí vận chuyển tăng 34.1%; năm 2026 dự báo biên LNHĐ giảm xuống 13.0% (từ 16.4% năm 2025)
Lãi suất
Chính sách thương mại của các thị trường trọng điểm
Thời tiết thay đổi (El Nino dự báo phát triển vào giữa năm 2026) và giá nhiên liệu cao kéo dài khiến chi phí đầu vào ở mức cao, gây áp lực lên tỷ suất lợi nhuận

Xem thêm vềANV

Bài khác về ANV

ANV: Khuyến nghị NẮM GIỮ với giá mục tiêu 25,900 đồng/cổ phiếu

ANV#Thực phẩm và đồ uống

MAS04/05/2026

NẮM GIỮ

Giá hiện tại· 01-1015.900

Giá mục tiêu25,900

Tiềm năng+62,9%

Điểm nhấn

ANV là công ty xuất khẩu cá tra và cá rô phi hàng đầu Việt Nam với mô hình kinh doanh tích hợp theo chiều dọc ngành, sở hữu 152 ha bãi chăn nuôi (công suất 14 tỷ con giống) và một nhà máy thức ăn chuyên dụng sản xuất 1,000 tấn mỗi ngày.
Doanh thu tăng mạnh +65.9% sang 1,844.9 tỷ đồng trong Q1 2026, lợi nhuận hoạt động và LNST lần lượt tăng +64.4% và +47.9%; năm 2026 dự phóng doanh thu 7,582 tỷ đồng (+8.4% CK).
Nhu cầu cá thịt trắng vẫn ở mức cao ở các thị trường trọng điểm như Trung Quốc và Mỹ, trong khi nguồn cung sản phẩm thay thế bị hạn chế bởi hạn ngạch và tỷ lệ đánh bắt kém khả quan, hỗ trợ giá xuất khẩu mạnh.
ANV hiện được hưởng mức thuế CBPG vào thị trường Mỹ ở mức 0 USD/kg, thấp hơn so với mức thuế chung cho toàn Việt Nam là 2.39 USD/kg, tạo lợi thế cạnh tranh lợi nhuận đáng kể.

Lưu ý

Hạn ngạch cung và đánh bắt các sản phẩm thay thế như cá tuyết, cá tuyết chấm đen, cá minh thái, ảnh hưởng đến nhu cầu sản phẩm cá tra và cá rô phi
Sản lượng nuôi cá tra và cá rô phi trong nước
Biên lợi nhuận gộp thu hẹp xuống còn 17.7% (Q1 2025: 20.1%) do chi phí vận chuyển tăng 34.1%; năm 2026 dự báo biên LNHĐ giảm xuống 13.0% (từ 16.4% năm 2025)
Lãi suất
Chính sách thương mại của các thị trường trọng điểm
Thời tiết thay đổi (El Nino dự báo phát triển vào giữa năm 2026) và giá nhiên liệu cao kéo dài khiến chi phí đầu vào ở mức cao, gây áp lực lên tỷ suất lợi nhuận

Xem thêm vềANV

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của MAS