ANV: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 24,900 đồng/cổ phiếu

ANV#Thực phẩm và đồ uống

DSC25/05/2026

THEO DÕI

Giá hiện tại· 01-1015.900

Giá mục tiêu24.900

Tiềm năng+56,6%

Điểm nhấn

Chuỗi giá trị khép kín tự chủ toàn phần giúp kiểm soát chất lượng sản phẩm và chi phí đầu vào, hạn chế rủi ro địa chính trị so với đối thủ Trung Quốc.
Lợi thế từ sắc lệnh Mỹ vô hiệuhoá IEPA: thuế nhập khẩu cá tra giảm từ 20% xuống 10%, cá rô phi Việt chỉ chịu 10% so với Trung Quốc 34,3%, cải thiện đáng kể sức cạnh tranh giá trên thị trường Mỹ.
Chiến lược chuyển 70% công suất Bình Phú sang cá rô phi mang lại biên lợi nhuận cao hơn 8-10% so với cá tra truyền thống; sản lượng xuất khẩu cá rô phi dự kiến tăng 20% trong năm 2026 nhằm vào Mỹ và Brazil.
Quý 1/2026 thể hiện tăng trưởng vững: doanh thu thuần 1.841 tỷ đồng (+66% YoY), lợi nhuận ròng 195 tỷ đồng (+48% YoY); doanh thu toàn năm 2026 kỳ vọng tăng 6-15% YoY nhờ nhu cầu xuất khẩu cải thiện và cơ cấu thị trường đa dạng.

Lưu ý

Áp lực từ các rào cản thương mại có xu hướng gia tăng; mức thuế ưu đãi 10% chỉ có hiệu lực đến tháng 7/2026.
Giá nguyên liệu và cước vận tải biến động; chi phí logistics quốc tế tăng cao, cá giống tăng 25%, cá nguyên liệu tăng 11% áp lực lên biên lợi nhuận.
Biên lợi nhuận gộp đã qua đỉnh chukỳ, giảm từ 28% (Q2/2025) xuống 18% (Q1/2026); biên lợi nhuận ròng giảm từ 19% xuống 11%.
Rủi ro tập trung thị trường: Mỹ chiếm khoảng 50% doanh thu xuất khẩu của ANV, có thể chịu ảnh hưởng lớn từ chính sách thuế thương mại.
Cạnh tranh trong nước leo thang.

Xem thêm vềANV

Bài khác về ANV

ANV: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 24,900 đồng/cổ phiếu

ANV#Thực phẩm và đồ uống

DSC25/05/2026

THEO DÕI

Giá hiện tại· 01-1015.900

Giá mục tiêu24.900

Tiềm năng+56,6%

Điểm nhấn

Chuỗi giá trị khép kín tự chủ toàn phần giúp kiểm soát chất lượng sản phẩm và chi phí đầu vào, hạn chế rủi ro địa chính trị so với đối thủ Trung Quốc.
Lợi thế từ sắc lệnh Mỹ vô hiệuhoá IEPA: thuế nhập khẩu cá tra giảm từ 20% xuống 10%, cá rô phi Việt chỉ chịu 10% so với Trung Quốc 34,3%, cải thiện đáng kể sức cạnh tranh giá trên thị trường Mỹ.
Chiến lược chuyển 70% công suất Bình Phú sang cá rô phi mang lại biên lợi nhuận cao hơn 8-10% so với cá tra truyền thống; sản lượng xuất khẩu cá rô phi dự kiến tăng 20% trong năm 2026 nhằm vào Mỹ và Brazil.
Quý 1/2026 thể hiện tăng trưởng vững: doanh thu thuần 1.841 tỷ đồng (+66% YoY), lợi nhuận ròng 195 tỷ đồng (+48% YoY); doanh thu toàn năm 2026 kỳ vọng tăng 6-15% YoY nhờ nhu cầu xuất khẩu cải thiện và cơ cấu thị trường đa dạng.

Lưu ý

Áp lực từ các rào cản thương mại có xu hướng gia tăng; mức thuế ưu đãi 10% chỉ có hiệu lực đến tháng 7/2026.
Giá nguyên liệu và cước vận tải biến động; chi phí logistics quốc tế tăng cao, cá giống tăng 25%, cá nguyên liệu tăng 11% áp lực lên biên lợi nhuận.
Biên lợi nhuận gộp đã qua đỉnh chukỳ, giảm từ 28% (Q2/2025) xuống 18% (Q1/2026); biên lợi nhuận ròng giảm từ 19% xuống 11%.
Rủi ro tập trung thị trường: Mỹ chiếm khoảng 50% doanh thu xuất khẩu của ANV, có thể chịu ảnh hưởng lớn từ chính sách thuế thương mại.
Cạnh tranh trong nước leo thang.

Xem thêm vềANV

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của DSC