3 tháng trước
VPX
VPXBáo cáo ngành BĐS Khu công nghiệp: Tháng 06/2026
00
NgànhBất động sản khu công nghiệpQuan điểm
Ưu tiên
GVRPHRDPR
Điểm nhấn
- Dòng vốn FDI công nghệ cao phục hồi rõ nét: FDI đăng ký vào chế biến chế tạo tăng 55.6% trong 5 tháng đầu 2026 với các dự án tiêu biểu như Samsung (bán dẫn, 4 tỷ USD) và Evolution (trung tâm dữ liệu, 509 triệu USD), tập trung vào bán dẫn, điện tử, AI – các lĩnh vực công nghệ cao sẽ thúc đẩy nhu cầu thuê đất KCN dài hạn.
- Kinh doanh cao su và đền bù bù đắp sự sụt giảm của mảng cho thuê đất: Q1/26, doanh thu cao su tăng 71.6% (GVR) – 132% (DPR), thu nhập từ thanh lý cao su tăng mạnh, đền bù từ dự án KCN Bắc Tân Uyên 1 và VSIP III Bình Dương đạt 700 tỷ đồng (GVR) – 232 tỷ đồng (PHR), bù đắp sự giảm 28.9% doanh thu bàn giao đất trên nền cao cùng kỳ.
- Chính sách nhà nước tạo động lực mạnh mẽ: Luật đầu tư 2025, cơ chế 'luồng xanh', Quỹ hỗ trợ đầu tư, Nghị định 20/2026 về ưu đãi công nghệ cao kỳ vọng sẽ kích thích nhu cầu thuê đất của DN nội địa và gia tăng tỷ lệ nội địa hóa trong các dây chuyền sản xuất toàn cầu.
- Nhu cầu bán dẫn toàn cầu tăng đột biến: Doanh số bán dẫn toàn cầu dự báo tăng 90% lên 1.5 nghìn tỷ USD trong 2026 và đạt 1.9 nghìn tỷ USD năm 2027, tạo động lực mạnh cho làn sóng FDI vào bán dẫn, công nghệ cao tại Việt Nam.
Lưu ý
- Chi phí nhiên liệu, vật liệu biến động mạnh (giá dầu tăng từ cuối Q1/26) có thể làm chậm tiến độ dự án, bàn giao đất trong ngắn hạn.
- Rủi ro thuế quan từ Mỹ gia tăng: Việt Nam bị đề xuất thuế 12.5% theo mục 301 liên quan lao động cưỡng bức; cuộc điều tra liên quan sở hữu trí tuệ và chuyển giao công nghệ gây lo ngại về mức thuế tiềm năng.
- Giá nhiên liệu, vật liệu biến động ảnh hưởng đến quyết định thuê đất của khách thuê quy mô nhỏ, có thể tạm chuyển hướng sang thuê nhà xưởng xây sẵn.
- Diện tích đất bàn giao dự kiến ở mức tương đương các quý trước, chưa ghi nhận tăng trưởng mạnh dù hoạt động thu hút đầu tư phục hồi.
Bài khác về BCM
- Báo cáo ngành BĐS KCN: Nhu cầu thuê cao và khả năng tiếp cận vốn ổn địnhVIS RATING29/09/2026
- Báo cáo ngành BĐS KCN: Nhu cầu thuê cao và khả năng tiếp cận vốn ổn định củng cố hồ sơ tín nhiệmVIS RATING29/09/2026
- Báo cáo Chuyên đề: Dự báo lợi nhuận Q3/2026 - Tăng trưởng lợi nhuận dự báo giảm tốcMBS28/09/2026
- Báo cáo ngành BĐS Khu công nghiệp: Dự báo KQKD Q3/2026 - Lợi nhuận có sự phân hóaMBS24/09/2026
- BCM: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 70,200 đồng/cổ phiếuNHSV17/09/2026
Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của VPX