Báo cáo ngành Tiêu dùng - Bán lẻ: Dự báo KQKD Q3/26 - Bán lẻ hiện đại tiếp đà mở rộng

DBC DGW FRT HPA MSN MWG PNJ SAB VNM#Thực phẩm và đồ uống#Bán lẻ không thiết yếu

NgànhTiêu dùng - Bán lẻQuan điểmKHẢ QUAN

Ưu tiên

MWGDGWFRTMSN

Điểm nhấn

-Bán lẻ hiện đại tiếp tục mở rộng với lợi nhuận phân hóa rõ: bán lẻ điện tử/ICT-CE bứt phá nhờ chu kỳ đổi mới thiết bị, MWG dự báo LNST Q3/26 tăng 95% svck đạt 3.456 tỷ đồng (lũy kế năm 12.965 tỷ đồng, +84%); DGW tăng 190% svck với doanh thu tháng 7-8 đạt 3.186 và 3.842 tỷ đồng.
-Chuỗi bán lẻ thiết yếu (Bách Hóa Xanh của MWG và Winmart của MSN) tăng trưởng tích cực nhờ mở rộng quy mô: BHX đạt ~3,6 nghìn cửa hàng (+59% svck) với đóng góp 630 tỷ đồng lợi nhuận; WCM tăng quy mô ~20% với doanh thu tăng 17% svck.
-Long Châu (FRT) duy trì đà tăng cao nhờ chiếm thị phần từ nhà thuốc truyền thống, doanh thu tăng 30% svck; FRT dự báo biên lợi nhuận ròng 3% và lợi nhuận 374 tỷ đồng (+72% svck).
-MSN ghi nhận lợi nhuận 3.984 tỷ đồng (+230% svck) nhờ giá Vonfram duy trì ~3.000 USD/mtu và WCM mở rộng ~20%. Tâm lý tiêu dùng vẫn ổn định dù lạm phát cao, với bán lẻ hàng hóa 8 tháng tăng 13,3% svck.

Lưu ý

PNJ dự báo LNST Q3 giảm 62% svck xuống 186 tỷ đồng do niềm tin thương hiệu sụt giảm sau sai phạm 'Kim cương'; lượt mua giảm còn 60% cùng kỳ với doanh thu bán lẻ giảm 42% svck.
Nhóm chăn nuôi heo (HPA, DBC) hạ nhiệt: HPA dự báo LNST giảm 32% svck đạt 245 tỷ đồng; DBC giảm 33% svck đạt 230 tỷ đồng do giá heo hơi 60.260 đồng/kg (-0,3% svck) và áp lực chi phí nguyên liệu đầu vào (đậu tương, ngô tăng 18,4% và 20,8% svck).
Tâm lý tiêu dùng thận trọng do lạm phát cao và bối cảnh vĩ mô trong nước và toàn cầu còn bất ổn; cùng tác động của giá nguyên liệu cao (Chip, DRAM).
Bối cảnh cạnh tranh gay gắt từ các chuỗi bán lẻ ICT-CE khác ảnh hưởng đến lợi nhuận các mảng như FPT Shop.

Bài khác về DBC

Báo cáo ngành Tiêu dùng - Bán lẻ: Dự báo KQKD Q3/26 - Bán lẻ hiện đại tiếp đà mở rộng

DBC DGW FRT HPA MSN MWG PNJ SAB VNM#Thực phẩm và đồ uống#Bán lẻ không thiết yếu

NgànhTiêu dùng - Bán lẻQuan điểmKHẢ QUAN

Ưu tiên

MWGDGWFRTMSN

Điểm nhấn

-Bán lẻ hiện đại tiếp tục mở rộng với lợi nhuận phân hóa rõ: bán lẻ điện tử/ICT-CE bứt phá nhờ chu kỳ đổi mới thiết bị, MWG dự báo LNST Q3/26 tăng 95% svck đạt 3.456 tỷ đồng (lũy kế năm 12.965 tỷ đồng, +84%); DGW tăng 190% svck với doanh thu tháng 7-8 đạt 3.186 và 3.842 tỷ đồng.
-Chuỗi bán lẻ thiết yếu (Bách Hóa Xanh của MWG và Winmart của MSN) tăng trưởng tích cực nhờ mở rộng quy mô: BHX đạt ~3,6 nghìn cửa hàng (+59% svck) với đóng góp 630 tỷ đồng lợi nhuận; WCM tăng quy mô ~20% với doanh thu tăng 17% svck.
-Long Châu (FRT) duy trì đà tăng cao nhờ chiếm thị phần từ nhà thuốc truyền thống, doanh thu tăng 30% svck; FRT dự báo biên lợi nhuận ròng 3% và lợi nhuận 374 tỷ đồng (+72% svck).
-MSN ghi nhận lợi nhuận 3.984 tỷ đồng (+230% svck) nhờ giá Vonfram duy trì ~3.000 USD/mtu và WCM mở rộng ~20%. Tâm lý tiêu dùng vẫn ổn định dù lạm phát cao, với bán lẻ hàng hóa 8 tháng tăng 13,3% svck.

Lưu ý

PNJ dự báo LNST Q3 giảm 62% svck xuống 186 tỷ đồng do niềm tin thương hiệu sụt giảm sau sai phạm 'Kim cương'; lượt mua giảm còn 60% cùng kỳ với doanh thu bán lẻ giảm 42% svck.
Nhóm chăn nuôi heo (HPA, DBC) hạ nhiệt: HPA dự báo LNST giảm 32% svck đạt 245 tỷ đồng; DBC giảm 33% svck đạt 230 tỷ đồng do giá heo hơi 60.260 đồng/kg (-0,3% svck) và áp lực chi phí nguyên liệu đầu vào (đậu tương, ngô tăng 18,4% và 20,8% svck).
Tâm lý tiêu dùng thận trọng do lạm phát cao và bối cảnh vĩ mô trong nước và toàn cầu còn bất ổn; cùng tác động của giá nguyên liệu cao (Chip, DRAM).
Bối cảnh cạnh tranh gay gắt từ các chuỗi bán lẻ ICT-CE khác ảnh hưởng đến lợi nhuận các mảng như FPT Shop.

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của MBS