Cập nhật cổ phiếu VCB – LNTT Q1 tăng 9%, kết quả tích cực

VCB#Ngân hàng

HSC12/05/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1057.600

Điểm nhấn

Tín dụng tăng trưởng mạnh 4,8% YTD vượt trội so với bình quân ngành, cân bằng giữa các khoảng hạn và khách hàng
Tỷ lệ NIM hồi phục mạnh hơn kỳ vọng lên 2,86%, lợi suất cho vay tăng 51 bps QoQ; chênh lệch lãi suất cho vay-tiền gửi nới rộng lên 3,78%
Chất lượng tài sản duy trì tốt với tỷ lệ nợ xấu 0,62%, nợ xấu mới hình thành 0,07%; chi phí hoạt động được kiểm soát tốt với CIR 32,5%
Wycena hấp dẫn với P/B trượt 1,7 lần là mức thấp kỷ lục so với bình quân quá khứ 2,5 lần sau khi giá cổ phiếu giảm 14% trong 3 tháng

Lưu ý

Chi phí dự phòng tăng mạnh 231,4% YoY do TPDN nợ xấu trong lĩnh vực năng lượng tái tạo (quy mô 6,6 nghìn tỷ đồng) chưa được nâng hạng trở lại nhóm 1 như dự báo
Hệ số LDR tiếp tục tăng lên 104,3%, phản ánh tình trạng thanh khoản thắt chặt trên hệ thống ngân hàng
Thu nhập ngoài lãi từ hoạt động ngoại hối giảm 17,1% YoY do tỷ giá giao dịch sát trần, thu hẹp biên lợi nhuận

Xem thêm vềVCB

Bài khác về VCB

4 tháng trước

HSC

VCB#Ngân hàng

HSC12/05/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1057.600

Điểm nhấn

Tín dụng tăng trưởng mạnh 4,8% YTD vượt trội so với bình quân ngành, cân bằng giữa các khoảng hạn và khách hàng
Tỷ lệ NIM hồi phục mạnh hơn kỳ vọng lên 2,86%, lợi suất cho vay tăng 51 bps QoQ; chênh lệch lãi suất cho vay-tiền gửi nới rộng lên 3,78%
Chất lượng tài sản duy trì tốt với tỷ lệ nợ xấu 0,62%, nợ xấu mới hình thành 0,07%; chi phí hoạt động được kiểm soát tốt với CIR 32,5%
Wycena hấp dẫn với P/B trượt 1,7 lần là mức thấp kỷ lục so với bình quân quá khứ 2,5 lần sau khi giá cổ phiếu giảm 14% trong 3 tháng

Lưu ý

Chi phí dự phòng tăng mạnh 231,4% YoY do TPDN nợ xấu trong lĩnh vực năng lượng tái tạo (quy mô 6,6 nghìn tỷ đồng) chưa được nâng hạng trở lại nhóm 1 như dự báo
Hệ số LDR tiếp tục tăng lên 104,3%, phản ánh tình trạng thanh khoản thắt chặt trên hệ thống ngân hàng
Thu nhập ngoài lãi từ hoạt động ngoại hối giảm 17,1% YoY do tỷ giá giao dịch sát trần, thu hẹp biên lợi nhuận

Xem thêm vềVCB