CTG: Báo cáo cập nhật KQKD Q1/2026

CTG#Ngân hàng

NHSV07/05/2026

Giá hiện tại· 01-1030.050

Giá mục tiêu40,200

Tiềm năng+33,8%

Điểm nhấn

Lợi nhuận sau thuế Q1/2026 tăng đột phá 62.9% YoY lên 8,960 tỷ đồng, vượt trội so với xu hướng chung của ngành nhân hàng.
NIM phục hồi mạnh +8 đcb QoQ lên 2.76% (tính trượt 4 quý là 2.64%) nhờ chiến lược tăng sử dụng vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn từ Q4-2025, trong bối cảnh nhiều ngân hàng khác giảm NIM.
Thu nhập lãi thuần tăng khả quan 25.3% YoY lên 19,385 tỷ đồng, thu nhập ngoài lãi tăng 14.8% YoY, đặc biệt hoạt động FX tăng 18.8% YoY; hoạt động mua bán chứng khoán tăng 26.3% YoY.
Chất lượng tài sản ở mức khả quan–tốt với tỷ lệ bao phủ nợ xấu tăng lên 167.2%, nợ xấu giảm từ 1.1% xuống 1.02%, CTG chủ động xử lý nợ xấu và gia tăng trích lập dự phòng để củng cố bộ đệm.

Lưu ý

Tăng trưởng tín dụng Q1-2026 thấp hơn các năm trước (1.8% YTD) do tỷ lệ LDR đã vượt mức quy định 85%, bắt đầu từ 2026 tiền gửi có kỳ hạn của KBNN không còn tính vào LDR, khiến tỷ lệ này tăng thêm khoảng 1.5%.
Nợ cần chú ý có xu hướng tăng khá nhanh (+24.8% QoQ, tỷ lệ tăng từ 0.9% lên 1.07%) do chiến tranh khiến chi phí năng lượng tăng cao, ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động sản xuất và kinh doanh của nhiều doanh nghiệp.
Chi phí vốn COF tăng 7 đcb lên 3.29% do lãi suất huy động tăng cao, tỷ lệ CASA giảm từ 25.5% xuống 24.9% so với quý trước.
CAR hiện đạt khoảng 10%, CTG bị hạn chế trong việc phát hành riêng lẻ do tỷ lệ sở hữu Nhà nước ở mức khá thấp ~64.5%, chiến lược 2026 sẽ kiểm soát chặt chẽ tài sản rủi ro RWA để đảm bảo hệ số CAR.
Nợ nhóm 2 có xu hướng tăng, ngân hàng dự kiến tiếp tục gia tăng trích lập dự phòng hoặc mạnh tay write-off các khoản nợ xấu trong các quý sau đó do những biến số vĩ mô.

Xem thêm vềCTG

Bài khác về CTG

CTG: Báo cáo cập nhật KQKD Q1/2026

CTG#Ngân hàng

NHSV07/05/2026

Giá hiện tại· 01-1030.050

Giá mục tiêu40,200

Tiềm năng+33,8%

Điểm nhấn

Lợi nhuận sau thuế Q1/2026 tăng đột phá 62.9% YoY lên 8,960 tỷ đồng, vượt trội so với xu hướng chung của ngành nhân hàng.
NIM phục hồi mạnh +8 đcb QoQ lên 2.76% (tính trượt 4 quý là 2.64%) nhờ chiến lược tăng sử dụng vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn từ Q4-2025, trong bối cảnh nhiều ngân hàng khác giảm NIM.
Thu nhập lãi thuần tăng khả quan 25.3% YoY lên 19,385 tỷ đồng, thu nhập ngoài lãi tăng 14.8% YoY, đặc biệt hoạt động FX tăng 18.8% YoY; hoạt động mua bán chứng khoán tăng 26.3% YoY.
Chất lượng tài sản ở mức khả quan–tốt với tỷ lệ bao phủ nợ xấu tăng lên 167.2%, nợ xấu giảm từ 1.1% xuống 1.02%, CTG chủ động xử lý nợ xấu và gia tăng trích lập dự phòng để củng cố bộ đệm.

Lưu ý

Tăng trưởng tín dụng Q1-2026 thấp hơn các năm trước (1.8% YTD) do tỷ lệ LDR đã vượt mức quy định 85%, bắt đầu từ 2026 tiền gửi có kỳ hạn của KBNN không còn tính vào LDR, khiến tỷ lệ này tăng thêm khoảng 1.5%.
Nợ cần chú ý có xu hướng tăng khá nhanh (+24.8% QoQ, tỷ lệ tăng từ 0.9% lên 1.07%) do chiến tranh khiến chi phí năng lượng tăng cao, ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động sản xuất và kinh doanh của nhiều doanh nghiệp.
Chi phí vốn COF tăng 7 đcb lên 3.29% do lãi suất huy động tăng cao, tỷ lệ CASA giảm từ 25.5% xuống 24.9% so với quý trước.
CAR hiện đạt khoảng 10%, CTG bị hạn chế trong việc phát hành riêng lẻ do tỷ lệ sở hữu Nhà nước ở mức khá thấp ~64.5%, chiến lược 2026 sẽ kiểm soát chặt chẽ tài sản rủi ro RWA để đảm bảo hệ số CAR.
Nợ nhóm 2 có xu hướng tăng, ngân hàng dự kiến tiếp tục gia tăng trích lập dự phòng hoặc mạnh tay write-off các khoản nợ xấu trong các quý sau đó do những biến số vĩ mô.

Xem thêm vềCTG

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của NHSV