CTG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 43,800 đồng/cổ phiếu

CTG#Ngân hàng

KAFI12/05/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1030.050

Giá mục tiêu43.800

Tiềm năng+45,8%

Điểm nhấn

Chất lượng tài sản cải thiện rõ rệt: nợ xấu giảm xuống 1,1% (Q1 2026), tỷ lệ bao phủ nợ xấu cao 158,8%, chi phí tín dụng giảm xuống 0,93% (2025) và 0,88% (Q1 2026), cho phép CTG duy trì lợi nhuận với bộ đệm an toàn tốt hơn.
Khả năng duy trì ROE trên 20% trong 2026 nhờ sự hội tụ của nhiều động lực: tăng trưởng tín dụng ~15%, NIM ổn định quanh 2,6–2,7%, thu hồi từ nợ ngoài bảng khoảng 10 nghìn tỷ đồng (lặp lại hàng năm, không phụ thuộc tín dụng mới), và lợi nhuận một lần từ bán VietinBank Tower khoảng 2.000–3.000 tỷ đồng.
Cơ cấu tín dụng an toàn: ~85% vào sản xuất kinh doanh và SME, ~20% vào BĐS dân dụng, giúp CTG bền vững hơn trước biến động tín dụng và chính sách quản lý chặt hơn lĩnh vực BĐS.
Kế hoạch tăng vốn từ lợi nhuận giữ lại giai đoạn 2023–2025 (~44,4 nghìn tỷ đồng) sẽ nâng vốn điều lệ lên trên 105 nghìn tỷ đồng, cải thiện CAR từ 10% lên quanh 12%, tạo dư địa tăng trưởng dài hạn và được hỗ trợ bởi Nghị quyết 79-NQ/TW về phát triển kinh tế nhà nước.

Lưu ý

Xem thêm vềCTG

Bài khác về CTG

4 tháng trước

KAFI

CTG#Ngân hàng

KAFI12/05/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1030.050

Giá mục tiêu43.800

Tiềm năng+45,8%

Điểm nhấn

Chất lượng tài sản cải thiện rõ rệt: nợ xấu giảm xuống 1,1% (Q1 2026), tỷ lệ bao phủ nợ xấu cao 158,8%, chi phí tín dụng giảm xuống 0,93% (2025) và 0,88% (Q1 2026), cho phép CTG duy trì lợi nhuận với bộ đệm an toàn tốt hơn.
Khả năng duy trì ROE trên 20% trong 2026 nhờ sự hội tụ của nhiều động lực: tăng trưởng tín dụng ~15%, NIM ổn định quanh 2,6–2,7%, thu hồi từ nợ ngoài bảng khoảng 10 nghìn tỷ đồng (lặp lại hàng năm, không phụ thuộc tín dụng mới), và lợi nhuận một lần từ bán VietinBank Tower khoảng 2.000–3.000 tỷ đồng.
Cơ cấu tín dụng an toàn: ~85% vào sản xuất kinh doanh và SME, ~20% vào BĐS dân dụng, giúp CTG bền vững hơn trước biến động tín dụng và chính sách quản lý chặt hơn lĩnh vực BĐS.
Kế hoạch tăng vốn từ lợi nhuận giữ lại giai đoạn 2023–2025 (~44,4 nghìn tỷ đồng) sẽ nâng vốn điều lệ lên trên 105 nghìn tỷ đồng, cải thiện CAR từ 10% lên quanh 12%, tạo dư địa tăng trưởng dài hạn và được hỗ trợ bởi Nghị quyết 79-NQ/TW về phát triển kinh tế nhà nước.

Lưu ý

Xem thêm vềCTG