CTG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 50,000 đồng/cổ phiếu

CTG#Ngân hàng

ACBS09/06/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1030.050

Giá mục tiêu50.000

Tiềm năng+66,4%

Điểm nhấn

Lợi nhuận năm 2026 dự báo tăng 15% so với năm 2025 (từ 34.604 tỷ đồng lên 39.795 tỷ đồng), dựa trên NIM cải thiện 8 bps nhờ hạn chế tín dụng 11-12% của NHNN giúp lãi suất cho vay tăng, trong khi chi phí vốn được kiểm soát nhờ lợi thế chi phí vốn thấp của ngân hàng nhà nước.
Chất lượng tài sản ổn định với tỷ lệ nợ xấu 1,02% (Q1/26) và tỷ lệ bao phủ nợ xấu 167% ở mức tốt; chi phí dự phòng được kiểm soát hiệu quả ở 0,38%, hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận bền vững.
Giá mục tiêu 50.000 đồng dựa trên P/E 9,4 lần (tương đương trung vị lịch sử), nâng lên do tăng EPS thêm 8% và chuyển sang giữa năm 2027, tương ứng tỷ lệ tăng giá +50,4% từ giá hiện tại.
Tỷ lệ CASA ổn định ở 25% trong bối cảnh toàn ngành sụt giảm do lãi suất tăng cao, và CIR duy trì xu hướng giảm về 29,3% (2026F), thuộc nhóm tốt trong ngành.

Lưu ý

Tỷ lệ nợ chuyển quá hạn trong Q1/26 tăng lên 0,55%, cao hơn trung bình lịch sử 0,37%/quý
Tỷ lệ nợ nhóm 2 tăng 20 bps so với quý trước lên 1,07%
Tăng trưởng tín dụng bị hạn chế giảm xuống +12,5% (2026F) so với +15,6% (2025), chậm lại do chủ trương của NHNN
Thu hồi nợ ngoại bảng dự báo chỉ tăng nhẹ 5% do thị trường bất động sản điều chỉnh

Xem thêm vềCTG

Bài khác về CTG

3 tháng trước

ACBS

CTG#Ngân hàng

ACBS09/06/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1030.050

Giá mục tiêu50.000

Tiềm năng+66,4%

Điểm nhấn

Lợi nhuận năm 2026 dự báo tăng 15% so với năm 2025 (từ 34.604 tỷ đồng lên 39.795 tỷ đồng), dựa trên NIM cải thiện 8 bps nhờ hạn chế tín dụng 11-12% của NHNN giúp lãi suất cho vay tăng, trong khi chi phí vốn được kiểm soát nhờ lợi thế chi phí vốn thấp của ngân hàng nhà nước.
Chất lượng tài sản ổn định với tỷ lệ nợ xấu 1,02% (Q1/26) và tỷ lệ bao phủ nợ xấu 167% ở mức tốt; chi phí dự phòng được kiểm soát hiệu quả ở 0,38%, hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận bền vững.
Giá mục tiêu 50.000 đồng dựa trên P/E 9,4 lần (tương đương trung vị lịch sử), nâng lên do tăng EPS thêm 8% và chuyển sang giữa năm 2027, tương ứng tỷ lệ tăng giá +50,4% từ giá hiện tại.
Tỷ lệ CASA ổn định ở 25% trong bối cảnh toàn ngành sụt giảm do lãi suất tăng cao, và CIR duy trì xu hướng giảm về 29,3% (2026F), thuộc nhóm tốt trong ngành.

Lưu ý

Tỷ lệ nợ chuyển quá hạn trong Q1/26 tăng lên 0,55%, cao hơn trung bình lịch sử 0,37%/quý
Tỷ lệ nợ nhóm 2 tăng 20 bps so với quý trước lên 1,07%
Tăng trưởng tín dụng bị hạn chế giảm xuống +12,5% (2026F) so với +15,6% (2025), chậm lại do chủ trương của NHNN
Thu hồi nợ ngoại bảng dự báo chỉ tăng nhẹ 5% do thị trường bất động sản điều chỉnh

Xem thêm vềCTG