DBD hoàn thành 97% kế hoạch doanh thu và 103% kế hoạch LNTT năm 2025 với doanh thu 1.947 tỷ VND (+7% YoY) và LNTT 344 tỷ VND (+6% YoY); tuy nhiên doanh thu Q1/2026 chỉ đạt 448 tỷ VND (+2% YoY), cho thấy thiếu dư địa tăng trưởng trong năm 2026
Biên lợi nhuận gộp đang dần cải thiện khi chi phí API ung thư hạ nhiệt, Q1/2026 BLNG đạt 46% cải thiện so với các quý trước, BLNR trở về bằng với mức quý 1 năm trước đạt 18%
Triển vọng tích cực hơn khi dây chuyền sản xuất thuốc ung thư được nâng lên EU-GMP thành công và đưa vào vận hành trong năm 2027, giúp nâng cao vị thế cạnh tranh với các dòng thuốc nhập khẩu
Định giá P/E mục tiêu cho năm 2026 bằng với mức trung bình 5 năm là 15,7 lần, tương ứng mức giá đi ngang 51.000 VND
Lưu ý
Chi phí API ung thư có thể tăng trở lại bào (lực gây áp) trên BLN
Tiến độ nâng cấp dây chuyền bị chậm lại so với dự kiến
Doanh nghiệp đang thiếu dư địa tăng trưởng doanh thu do các dây chuyền mới chưa được đưa vào khai thác
Kênh OTC chịu cạnh tranh gắt gắp, khách hàng mục tiêu tập trung ở nhóm truyền thống, triển vọng tăng trưởng phụ thuộc vào chiến lược mở rộng độ phủ
Dự án nhà máy OSD-Non Betalactam đang được đánh giá lại tính khả thi trước khi khởi công