DCM: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 51,500 đồng/cổ phiếu

DCM#Nguyên vật liệu

DSC08/06/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1033.700

Giá mục tiêu51.500

Tiềm năng+52,8%

Điểm nhấn

Doanh thu xuất khẩu tăng trưởng mạnh trong Q1/2026 với 5.286 tỷ VND (+55% YoY) và LNST 789 tỷ VND (+91% YoY); hoạt động xuất khẩu được kỳ vọng tiếp tục duy trì đà tăng mạnh khi mở rộng thị trường Campuchia
Giá bán phân bón duy trì ở mức cao nhờ nguồn cung khí được đảm bảo từ lô PM3-CAA (tỷ lệ chia 50:50 với Petronas) kéo dài đến năm 2045, kèm theo kế hoạch nâng công suất nhà máy lên 125% công suất thiết kế
Biên lợi nhuận ròng dự kiến tiếp tục giao động ở mức 25% nhờ lợi ích từ chính sách thuế VAT mới, giải phóng hàng tồn kho giá thấp từ Q3-Q4/2025 và chênh lệch lợi suất giữa giá bán phân bón và chi phí khí đầu vào
Kỳ vọng năm 2026 DCM ghi nhận doanh thu thuần 18.379 tỷ VND (+11% YoY) và lợi nhuận sau thuế 2.413 tỷ VND (+23% YoY); cổ phiếu giao dịch ở P/E 8,8 lần thấp hơn mức trung bình 5 năm là 10,7 lần

Lưu ý

Nhu cầu tiêu thụ phân bón có thể suy giảm vào 2H/2026 khi khí hậu bước vào pha El Nino
Rủi ro địa chính trị có thể khiến giá đầu vào và ra của DCM biến động mạnh
Yếu tố địa chính trị có thể khiến giá đầu vào và đầu ra biến động

Xem thêm vềDCM

Bài khác về DCM

DCM: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 51,500 đồng/cổ phiếu

DCM#Nguyên vật liệu

DSC08/06/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1033.700

Giá mục tiêu51.500

Tiềm năng+52,8%

Điểm nhấn

Doanh thu xuất khẩu tăng trưởng mạnh trong Q1/2026 với 5.286 tỷ VND (+55% YoY) và LNST 789 tỷ VND (+91% YoY); hoạt động xuất khẩu được kỳ vọng tiếp tục duy trì đà tăng mạnh khi mở rộng thị trường Campuchia
Giá bán phân bón duy trì ở mức cao nhờ nguồn cung khí được đảm bảo từ lô PM3-CAA (tỷ lệ chia 50:50 với Petronas) kéo dài đến năm 2045, kèm theo kế hoạch nâng công suất nhà máy lên 125% công suất thiết kế
Biên lợi nhuận ròng dự kiến tiếp tục giao động ở mức 25% nhờ lợi ích từ chính sách thuế VAT mới, giải phóng hàng tồn kho giá thấp từ Q3-Q4/2025 và chênh lệch lợi suất giữa giá bán phân bón và chi phí khí đầu vào
Kỳ vọng năm 2026 DCM ghi nhận doanh thu thuần 18.379 tỷ VND (+11% YoY) và lợi nhuận sau thuế 2.413 tỷ VND (+23% YoY); cổ phiếu giao dịch ở P/E 8,8 lần thấp hơn mức trung bình 5 năm là 10,7 lần

Lưu ý

Nhu cầu tiêu thụ phân bón có thể suy giảm vào 2H/2026 khi khí hậu bước vào pha El Nino
Rủi ro địa chính trị có thể khiến giá đầu vào và ra của DCM biến động mạnh
Yếu tố địa chính trị có thể khiến giá đầu vào và đầu ra biến động

Xem thêm vềDCM

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của DSC