3 tháng trước
VPX
VPXDMX: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 93,300 đồng/cổ phiếu
00
VPX17/06/2026
Giá hiện tại· 01-1077.100
Giá mục tiêu93.300
Tiềm năng
Điểm nhấn
- Vị thế dẫn đầu thị trường bán lẻ ICT-CE Việt Nam với hơn 3.000 cửa hàng nắm giữ hơn 50% thị phần điện máy và gần 60% thị phần điện thoại tại kênh bán lẻ hiện đại, với lợi thế quy mô doanh thu vượt xa các đối thủ.
- EraBlue mở ra dư địa tăng trưởng dài hạn tại Indonesia với dân số gần gấp 3 lần Việt Nam, đã đạt 250 cửa hàng vào tháng 6/2026 và hướng đến 1.000 cửa hàng vào năm 2030, tiềm năng IPO riêng trong dài hạn.
- Các trụ cột kinh doanh mới (tài chính tiêu dùng, Thợ ĐMX, Super App) hỗ trợ tăng trưởng bền vững với doanh thu chương trình trả chậm 0% đạt 11.994 tỷ đồng (+50% YoY) chiếm 37% tổng doanh thu Q1/2026, hướng đến 55% vào năm 2030.
- Chính sách cổ tức tiền mặt hấp dẫn 4.000 đồng/cổ phiếu (tỷ suất 5,0%) sau IPO với cam kết duy trì tỷ lệ chi trả tối thiểu 50% LNST, được hỗ trợ bởi ROE duy trì mức cao 32,8% năm 2026F và khả năng tạo dòng tiền bền vững.
Lưu ý
- Rủi ro cạnh tranh
- Rủi ro lực cầu tiêu dùng yếu
- Rủi ro giảm giá hàng tồn kho
- Rủi ro mở rộng kinh doanh tại thị trường quốc tế
Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của VPX