DP3: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 76,000 đồng/cổ phiếu

DP3#Dược phẩm và công nghệ sinh học

DSC17/06/2026

MUA

Giá mục tiêu76.000

Điểm nhấn

(1) Doanh thu cả năm 2025 đạt 437,9 tỷ đồng (+5% YoY) với LNTT 192,6 tỷ đồng (+27% YoY), vượt kế hoạch 104% và 224%; Q1/2026 doanh thu tiếp tục bứt tốc 135 tỷ đồng (+47% YoY) nhờ số lượng đơn đặt hàng lớn từ đối tác, cho thấy mô hình kinh doanh bền vững với tăng trưởng tốt trước mắt
(2) Công ty sở hữu lợi thế cạnh tranh rõ nét từ sản phẩm chủ lực Sâm Nhung Bổ Thận TW3 (đóng góp 30–40% doanh thu), chiến lược nhập 100% dược liệu khô giúp duy trì biên lợi nhuận gộp cao 67–69% và tránh rủi ro biên lợi nhuận từ tự phát triển nguyên liệu
(3) Cơ cấu tài chính lành mạnh với tiền mặt và khoản tiền gửi 498 tỷ đồng, nợ vay/VCSH chỉ khoảng 5–6%, công ty trả cổ tức đều đặn hàng năm ở mức trên 20%, phản ánh sự ổn định và khả năng tạo giá trị bền vững
(4) DSC sử dụng phương pháp định giá P/E mục tiêu 9,8 lần (trung bình 5 năm), so với P/E hiện tại 7,6 lần thấp hơn 1 lần độ lệch chuẩn, với tiềm năng tăng giá 23% đến mục tiêu 76.000 VND

Lưu ý

Vấn đề giấy phép đăng ký đối với dây chuyền thuốc nhỏ mắt, khiến kế hoạch khởi công Giai đoạn 2 Tràng Duệ bị trì hoãn
Áp lực từ chi phí bán hàng khi công ty đẩy mạnh marketing từ đầu năm (Q1/2026 chi phí bán hàng tăng 59% YoY), có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận ròng trong ngắn hạn
Rủi ro từ sự phụ thuộc vào sản phẩm chủ lực (Sâm Nhung Bổ Thận TW3 chiếm 30–40% doanh thu)

Xem thêm vềDP3

3 tháng trước

DSC

DP3#Dược phẩm và công nghệ sinh học

DSC17/06/2026

MUA

Giá mục tiêu76.000

Điểm nhấn

(1) Doanh thu cả năm 2025 đạt 437,9 tỷ đồng (+5% YoY) với LNTT 192,6 tỷ đồng (+27% YoY), vượt kế hoạch 104% và 224%; Q1/2026 doanh thu tiếp tục bứt tốc 135 tỷ đồng (+47% YoY) nhờ số lượng đơn đặt hàng lớn từ đối tác, cho thấy mô hình kinh doanh bền vững với tăng trưởng tốt trước mắt
(2) Công ty sở hữu lợi thế cạnh tranh rõ nét từ sản phẩm chủ lực Sâm Nhung Bổ Thận TW3 (đóng góp 30–40% doanh thu), chiến lược nhập 100% dược liệu khô giúp duy trì biên lợi nhuận gộp cao 67–69% và tránh rủi ro biên lợi nhuận từ tự phát triển nguyên liệu
(3) Cơ cấu tài chính lành mạnh với tiền mặt và khoản tiền gửi 498 tỷ đồng, nợ vay/VCSH chỉ khoảng 5–6%, công ty trả cổ tức đều đặn hàng năm ở mức trên 20%, phản ánh sự ổn định và khả năng tạo giá trị bền vững
(4) DSC sử dụng phương pháp định giá P/E mục tiêu 9,8 lần (trung bình 5 năm), so với P/E hiện tại 7,6 lần thấp hơn 1 lần độ lệch chuẩn, với tiềm năng tăng giá 23% đến mục tiêu 76.000 VND

Lưu ý

Vấn đề giấy phép đăng ký đối với dây chuyền thuốc nhỏ mắt, khiến kế hoạch khởi công Giai đoạn 2 Tràng Duệ bị trì hoãn
Áp lực từ chi phí bán hàng khi công ty đẩy mạnh marketing từ đầu năm (Q1/2026 chi phí bán hàng tăng 59% YoY), có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận ròng trong ngắn hạn
Rủi ro từ sự phụ thuộc vào sản phẩm chủ lực (Sâm Nhung Bổ Thận TW3 chiếm 30–40% doanh thu)

Xem thêm vềDP3

Đang tải bài viết…