Khối lượng giao dịch bất động sản dự kiến duy trì đà tăng trưởng YoY trong năm 2026, hỗ trợ bởi nhu cầu nhà ở mạnh mẽ, nguồn cung mới gia tăng và hoạt động phát triển cơ sở hạ tầng đang diễn ra; với vị thế dẫn đầu thị trường, DXS dự báo doanh thu môi giới tăng 6%/18% YoY giai đoạn 2026/27
Số dư đặt cọc cao (5,8 nghìn tỷ đồng) và lượng hàng tồn kho lớn (5,1 nghìn tỷ đồng) sẽ hỗ trợ ghi nhận doanh thu trong tương lai; các dự án tự phát triển (Regal Legend, Regal Maison, Regal Victoria) là động lực chính giai đoạn 2026–28
LNST sau lợi ích CĐTS dự báo tăng trưởng 15%/21% giai đoạn 2026/27, với CAGR giai đoạn 2025–2030 đạt 24%, nhờ sự cải thiện doanh thu môi giới và biên lợi nhuận gộp
DXS có mức định giá hấp dẫn với P/E dự phóng 2026/27 lần lượt 11,1x/9,1x, thấp hơn P/E dự phóng trung vị 1 năm của các công ty cùng ngành trong khu vực là 16,3x
Lưu ý
Khối lượng giao dịch bất động sản gia tăng nhanh hơn kỳ vọng có thể không bền vững khi dự báo bình thường hóa theo QoQ trong phần còn lại năm 2026
Doanh thu môi giới quý 1/2026 được hỗ trợ một phần bởi việc ghi nhận doanh thu chuyển tiếp từ quý trước, không phản ánh đầy đủ nhu cầu thực tế hiện tại
Mức lãi suất vay mua nhà cao hơn YoY có thể ảnh hưởng đến nhu cầu nhà ở và hoạt động giao dịch bất động sản
Đóng góp từ doanh thu môi giới các dự án liên quan đến DXG (The Privé, Gem Sky World, Ngọc Khánh) được dự báo khoảng 16% tổng doanh thu, thấp hơn dự báo trước do khối lượng giao dịch quý 1/2026 cao hơn kỳ vọng