Q1.2026 lợi nhuận trước thuế đạt 303,5 tỷ đồng, tăng 2,3 lần so với cùng kỳ năm trước, hoàn thành 27% kế hoạch năm dù Q1 là giai đoạn thấp điểm kinh doanh, phản ánh triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ.
F88 nâng dự báo tăng trưởng lợi nhuận trước thuế năm 2026 lên tối thiểu 35% YoY (so với kế hoạch 25%), tương đương mục tiêu tối thiểu 1.226 tỷ đồng LNTT, cho thấy năng lực kinh doanh vượt kỳ vọng.
Dư nợ cho vay cầm đồ tăng 9,4% YTD lên 7.897 tỷ đồng với cơ sở khách hàng 1,37 triệu người và tỷ lệ khách hàng quay lại 68%; mảng bảo hiểm tăng trưởng 93% YoY (169 tỷ đồng doanh thu), đóng góp 13% tổng doanh thu, bảo hiểm riêng lẻ tăng 726% YoY.
Hiệu quả sử dụng vốn ở mức cao với ROA 14% và ROE 37,9% (trượt 4Q tính đến Q1.2026), vượt trội so với các doanh nghiệp cầm đồ cùng khu vực; tỷ lệ CIR giảm xuống 45,3% nhờ quy mô mở rộng; cổ phiếu được giao dịch ở hệ số PEG 0,54x, mức định giá hấp dẫn.
Lưu ý
Tỷ lệ xóa nợ ròng tăng khá mạnh trong Q4.2025 và Q1.2026 do ảnh hưởng của thiên tai và yếu tố chu kỳ mùa vụ; tỷ lệ nợ trong hạn chuyển quá hạn dưới 10 ngày tăng lên 3,3% từ 3% tại Q4.2025
Chi phí vốn bình quân tăng lên 15,1% tại Q1.2026 do chi phí phòng ngừa rủi ro tỷ giá tăng (khoản vay dài hạn bằng USD chiếm 54% danh mục nợ), mặc dù tỷ trọng dư nợ trái phiếu cải thiện
Căng thẳng địa chính trị quốc tế và mặt bằng lãi suất huy động của hệ thống ngân hàng thiết lập ở mức cao mới ảnh hưởng tới chi phí huy động và lợi nhuận
Tỷ lệ RACV giảm xuống 46,1% trong Q1.2026 so với 55,3% Q1.2025 do tỷ lệ xóa nợ tăng và tỷ lệ thu hồi nợ sau xóa sổ giảm