FRT: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 172,000 đồng/cổ phiếu

FRT#Bán lẻ không thiết yếu

MBS04/05/2026

KHẢ QUAN

Giá hiện tại· 01-10146.600

Giá mục tiêu172,000

Tiềm năng+17,3%

Điểm nhấn

Q1/2026, lợi nhuận ròng đạt 287 tỷ đồng, tăng trưởng 71% so với cùng kỳ và cao hơn 18% so với dự phóng, nhờ sự phục hồi mạnh mẽ từ cả hai chuỗi Long Châu và FPT Shop.
FPT Shop đã vượt qua giai đoạn khó khăn, với doanh thu trung bình/cửa hàng tăng ~24% so với cùng kỳ nhờ gia tăng danh mục sản phẩm (gia dụng, điện lạnh) và nhu cầu thay thế sản phẩm trước lo ngại tăng giá.
Long Châu duy trì tăng trưởng ổn định với vị thế dẫn đầu vững chắc (gần 3,000 nhà thuốc), kỳ vọng tăng trưởng cửa hàng kép 15.4% giai đoạn 2026-27 khi tỷ lệ bao phủ chuỗi hiện đạt ~10%.
Dự báo tăng trưởng lợi nhuận ròng kép 33% giai đoạn 2026-27 từ động lực chung: phục hồi rõ nét của thị trường tiêu dùng sau giai đoạn dài tăng 1 chữ số, kết hợp tăng trưởng từ Long Châu và bứt phá từ FPT Shop.

Lưu ý

Long Châu ngừng mở rộng cửa hàng mới do khó khăn tìm kiếm mặt bằng có mức giá phù hợp
Tỷ trọng chi phí bán hàng & quản lý doanh nghiệp/tổng doanh thu của Long Châu tăng mạnh khi các đối thủ cùng ngành tích cực mở mới
Cầu tiêu thụ điện tử tiêu dùng không như kỳ vọng có thể khiến tỷ trọng chi phí bán hàng & quản lý doanh nghiệp/tổng doanh thu FPT Shop gia tăng, ảnh hưởng lợi nhuận ròng

Xem thêm vềFRT

Bài khác về FRT

5 tháng trước

MBS

FRT#Bán lẻ không thiết yếu

MBS04/05/2026

KHẢ QUAN

Giá hiện tại· 01-10146.600

Giá mục tiêu172,000

Tiềm năng+17,3%

Điểm nhấn

Q1/2026, lợi nhuận ròng đạt 287 tỷ đồng, tăng trưởng 71% so với cùng kỳ và cao hơn 18% so với dự phóng, nhờ sự phục hồi mạnh mẽ từ cả hai chuỗi Long Châu và FPT Shop.
FPT Shop đã vượt qua giai đoạn khó khăn, với doanh thu trung bình/cửa hàng tăng ~24% so với cùng kỳ nhờ gia tăng danh mục sản phẩm (gia dụng, điện lạnh) và nhu cầu thay thế sản phẩm trước lo ngại tăng giá.
Long Châu duy trì tăng trưởng ổn định với vị thế dẫn đầu vững chắc (gần 3,000 nhà thuốc), kỳ vọng tăng trưởng cửa hàng kép 15.4% giai đoạn 2026-27 khi tỷ lệ bao phủ chuỗi hiện đạt ~10%.
Dự báo tăng trưởng lợi nhuận ròng kép 33% giai đoạn 2026-27 từ động lực chung: phục hồi rõ nét của thị trường tiêu dùng sau giai đoạn dài tăng 1 chữ số, kết hợp tăng trưởng từ Long Châu và bứt phá từ FPT Shop.

Lưu ý

Long Châu ngừng mở rộng cửa hàng mới do khó khăn tìm kiếm mặt bằng có mức giá phù hợp
Tỷ trọng chi phí bán hàng & quản lý doanh nghiệp/tổng doanh thu của Long Châu tăng mạnh khi các đối thủ cùng ngành tích cực mở mới
Cầu tiêu thụ điện tử tiêu dùng không như kỳ vọng có thể khiến tỷ trọng chi phí bán hàng & quản lý doanh nghiệp/tổng doanh thu FPT Shop gia tăng, ảnh hưởng lợi nhuận ròng

Xem thêm vềFRT