FRT: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 175,200 đồng/cổ phiếu

FRT#Bán lẻ không thiết yếu

ACBS05/05/2026

KHẢ QUAN

Giá hiện tại· 01-10146.600

Giá mục tiêu175.200

Tiềm năng+19,5%

Điểm nhấn

Long Châu tiếp tục là động lực chính với tăng trưởng LNST 54,8% svck đạt 358 tỷ đồng (chiếm 96% LNST của FRT trong Q1/2026), được hỗ trợ bởi mở rộng mạng lưới cửa hàng (100 nhà thuốc + 5 trung tâm tiêm chủng trong Q1) và biên lợi nhuận gộp cải thiện
FRT ghi nhận doanh thu thuần tăng 29,5% svck đạt 15.117 tỷ đồng và LNST tăng 76% svck đạt 375 tỷ đồng trong Q1/2026, nhờ biên lợi nhuận gộp Long Châu mở rộng bù đắp cho sự thu hẹp ở FPTShop, trong khi tỷ lệ chi phí BH&QLDN trên doanh thu thuần cải thiện
Duy trì dự phóng LNST 2026 đạt 1.394 tỷ đồng (+41,7% svck) với Long Châu dự kiến mở mới 450 cửa hàng trong năm, củng cố thế mạnh trong thuốc kê đơn/thuốc thế hệ mới/thuốc hiếm và đa dạng hóa danh mục sản phẩm
Chi phí tài chính ròng giảm 84% svck nhờ lãi tiền gửi tăng, đóng góp thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận; FPTShop ghi nhận lợi nhuận 17 tỷ đồng trong Q1/2026 (so với lỗ 19 tỷ đồng cùng kỳ năm trước)

Lưu ý

Chi phí logistics, nhiên liệu, lãi suất, lạm phát gia tăng có thể tác động trực tiếp hoặc gián tiếp đến hoạt động kinh doanh, nhất là mảng sản phẩm CNTT
Chi tiêu của người tiêu dùng có thể thu hẹp trong bối cảnh kinh tế khó khăn
Giá RAM và SSD tăng cao có thể tác động đến nhu cầu máy tính xách tay
Hoạt động UAV, flycam, drone có thể cần thêm thời gian vì là lĩnh vực ngách và phải đáp ứng nhiều yêu cầu, quy định, giấy phép
Cạnh tranh gia tăng từ các đối thủ hiện tại và tiềm năng trong lĩnh vực bán lẻ dược phẩm

Xem thêm vềFRT

Bài khác về FRT

FRT: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 175,200 đồng/cổ phiếu

FRT#Bán lẻ không thiết yếu

ACBS05/05/2026

KHẢ QUAN

Giá hiện tại· 01-10146.600

Giá mục tiêu175.200

Tiềm năng+19,5%

Điểm nhấn

Long Châu tiếp tục là động lực chính với tăng trưởng LNST 54,8% svck đạt 358 tỷ đồng (chiếm 96% LNST của FRT trong Q1/2026), được hỗ trợ bởi mở rộng mạng lưới cửa hàng (100 nhà thuốc + 5 trung tâm tiêm chủng trong Q1) và biên lợi nhuận gộp cải thiện
FRT ghi nhận doanh thu thuần tăng 29,5% svck đạt 15.117 tỷ đồng và LNST tăng 76% svck đạt 375 tỷ đồng trong Q1/2026, nhờ biên lợi nhuận gộp Long Châu mở rộng bù đắp cho sự thu hẹp ở FPTShop, trong khi tỷ lệ chi phí BH&QLDN trên doanh thu thuần cải thiện
Duy trì dự phóng LNST 2026 đạt 1.394 tỷ đồng (+41,7% svck) với Long Châu dự kiến mở mới 450 cửa hàng trong năm, củng cố thế mạnh trong thuốc kê đơn/thuốc thế hệ mới/thuốc hiếm và đa dạng hóa danh mục sản phẩm
Chi phí tài chính ròng giảm 84% svck nhờ lãi tiền gửi tăng, đóng góp thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận; FPTShop ghi nhận lợi nhuận 17 tỷ đồng trong Q1/2026 (so với lỗ 19 tỷ đồng cùng kỳ năm trước)

Lưu ý

Chi phí logistics, nhiên liệu, lãi suất, lạm phát gia tăng có thể tác động trực tiếp hoặc gián tiếp đến hoạt động kinh doanh, nhất là mảng sản phẩm CNTT
Chi tiêu của người tiêu dùng có thể thu hẹp trong bối cảnh kinh tế khó khăn
Giá RAM và SSD tăng cao có thể tác động đến nhu cầu máy tính xách tay
Hoạt động UAV, flycam, drone có thể cần thêm thời gian vì là lĩnh vực ngách và phải đáp ứng nhiều yêu cầu, quy định, giấy phép
Cạnh tranh gia tăng từ các đối thủ hiện tại và tiềm năng trong lĩnh vực bán lẻ dược phẩm

Xem thêm vềFRT

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của ACBS