FRT: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 170,000 đồng/cổ phiếu

FRT#Bán lẻ không thiết yếu

VDS08/06/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-10146.600

Giá mục tiêu170.000 ↓

Tiềm năng+16%

Điểm nhấn

Long Châu tiếp tục dẫn dắt với tăng trưởng doanh thu +29,0% YoY trong Q1/2026, mở rộng 100 nhà thuốc và 5 trung tâm tiêm chủng trong quý, với doanh thu bình quân cửa hàng đạt kỷ lục 1,28 tỷ đồng/tháng (+1,4% YoY) nhờ triển khai ổn định tại cả khu vực thành thị và nông thôn.
FPT Shop bật tốc sau tái cấu trúc với doanh thu +30,8% YoY và quay trở lại lãi với LNST 17 tỷ đồng, doanh thu bình quân mỗi cửa hàng tăng +32,7% YoY lên 2,58 tỷ đồng/tháng, hưởng lợi từ sóng iPhone 17 và tích trữ máy tính trước thiếu chip.
Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ tăng 71,1% YoY lên 287 tỷ đồng trong Q1, được hỗ trợ mạnh bởi lợi nhuận tài chính từ đầu tư ngắn hạn 140 tỷ đồng (gấp 4 lần cùng kỳ); công ty dự phóng năm 2026 đạt doanh thu 60.253 tỷ đồng (+18,0% YoY) và LNST-CĐTS 1.150 tỷ đồng (+44,7% YoY).
Biên lợi nhuận gộp của Long Châu duy trì 23,8% nhờ khả năng đàm phán giá với nhà cung ứp và tối ưu danh mục sản phẩm với tỷ trọng gia tăng từ TPCN và thiết bị y tế, trong khi FPT Shop tiếp tục cải thiện chi phí vận hành với tỷ lệ BH&QL giảm 2 pps YoY.

Lưu ý

Nhu cầu ICT hạ nhiệt từ giữa tháng 3/2026 do yếu tố mùa vụ, kết hợp áp lực chi phí sinh hoạt gia tăng khiến người tiêu dùng thận trọng hơn trong chi tiêu.
Giá đầu vào của FPT Shop tiếp tục tăng do thiếu hụt linh kiện bộ nhớ, khiến biên lợi nhuận mỏng hơn mặc dù giá bán lẻ có điều chỉnh.
Long Châu dự kiến SSSG sẽ giảm nhẹ 1-2% so với cùng kỳ do tập trung mở mới các cửa hàng quy mô nhỏ ở khu vực nông thôn, hạn chế không gian tăng trưởng tại từng điểm bán.
Dư nợ vay gia tăng kể từ cuối Q1/2026, làm giảm giá trị vốn chủ sở hữu trong mô hình định giá; tỷ lệ Tổng nợ/VCSH tăng từ 2,0x (Q4/2025) lên 2,2x (Q1/2026).

Xem thêm vềFRT

Bài khác về FRT

FRT: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 170,000 đồng/cổ phiếu

FRT#Bán lẻ không thiết yếu

VDS08/06/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-10146.600

Giá mục tiêu170.000 ↓

Tiềm năng+16%

Điểm nhấn

Long Châu tiếp tục dẫn dắt với tăng trưởng doanh thu +29,0% YoY trong Q1/2026, mở rộng 100 nhà thuốc và 5 trung tâm tiêm chủng trong quý, với doanh thu bình quân cửa hàng đạt kỷ lục 1,28 tỷ đồng/tháng (+1,4% YoY) nhờ triển khai ổn định tại cả khu vực thành thị và nông thôn.
FPT Shop bật tốc sau tái cấu trúc với doanh thu +30,8% YoY và quay trở lại lãi với LNST 17 tỷ đồng, doanh thu bình quân mỗi cửa hàng tăng +32,7% YoY lên 2,58 tỷ đồng/tháng, hưởng lợi từ sóng iPhone 17 và tích trữ máy tính trước thiếu chip.
Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ tăng 71,1% YoY lên 287 tỷ đồng trong Q1, được hỗ trợ mạnh bởi lợi nhuận tài chính từ đầu tư ngắn hạn 140 tỷ đồng (gấp 4 lần cùng kỳ); công ty dự phóng năm 2026 đạt doanh thu 60.253 tỷ đồng (+18,0% YoY) và LNST-CĐTS 1.150 tỷ đồng (+44,7% YoY).
Biên lợi nhuận gộp của Long Châu duy trì 23,8% nhờ khả năng đàm phán giá với nhà cung ứp và tối ưu danh mục sản phẩm với tỷ trọng gia tăng từ TPCN và thiết bị y tế, trong khi FPT Shop tiếp tục cải thiện chi phí vận hành với tỷ lệ BH&QL giảm 2 pps YoY.

Lưu ý

Nhu cầu ICT hạ nhiệt từ giữa tháng 3/2026 do yếu tố mùa vụ, kết hợp áp lực chi phí sinh hoạt gia tăng khiến người tiêu dùng thận trọng hơn trong chi tiêu.
Giá đầu vào của FPT Shop tiếp tục tăng do thiếu hụt linh kiện bộ nhớ, khiến biên lợi nhuận mỏng hơn mặc dù giá bán lẻ có điều chỉnh.
Long Châu dự kiến SSSG sẽ giảm nhẹ 1-2% so với cùng kỳ do tập trung mở mới các cửa hàng quy mô nhỏ ở khu vực nông thôn, hạn chế không gian tăng trưởng tại từng điểm bán.
Dư nợ vay gia tăng kể từ cuối Q1/2026, làm giảm giá trị vốn chủ sở hữu trong mô hình định giá; tỷ lệ Tổng nợ/VCSH tăng từ 2,0x (Q4/2025) lên 2,2x (Q1/2026).

Xem thêm vềFRT

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của VDS