8 ngày trước
VIETCAP
VIETCAPFRT: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 181,400 đồng/cổ phiếu
FRT#Bán lẻ không thiết yếu
00
VIETCAP23/09/2026
Giá hiện tại· 01-10146.600
Giá mục tiêu
Tiềm năng
Điểm nhấn
- Mảng chăm sóc sức khỏe Long Châu tiếp tục dẫn dắt tăng trưởng với LNST-CĐTS tăng 74% YoY năm 2026, chủ yếu nhờ mức tăng trưởng 83% YoY của Long Châu. Doanh thu thuần dự phóng 2026 đạt 65.437 tỷ đồng (tăng 28% YoY) và LNST-CĐTS đạt 1.379 tỷ đồng.
- Long Châu duy trì vị thế tốt nhất để gia tăng thị phần nhờ hiệu quả quy mô, số lượng cửa hàng vượt trội và nhận diện thương hiệu, với kỳ vọng 450 cửa hàng mở mới trong năm 2026 và mảng dịch vụ tiêm chủng sẽ bắt đầu đóng góp lợi nhuận từ năm 2027.
- Định giá hiện tại hấp dẫn với P/E dự phóng 2026/2027 lần lượt 16,9 lần/12,6 lần (so với mức P/E trung bình 22,0 lần của 4 năm), PEG 0,6 lần dựa trên CAGR 30% giai đoạn 2025-2030. ROE dự phóng 2026 đạt 28,4%, ROIC 10,7%.
- FPT Shop duy trì đà sinh lợi với dự báo CAGR doanh thu 10% và CAGR LNST-CĐTS 16% giai đoạn 2025-2030, hỗ trợ bởi tăng trưởng giá bán và SSSG dự kiến 20% YoY năm 2026.
Lưu ý
- Số lượng cửa hàng mở mới của Long Châu thấp hơn dự kiến
- Biên lợi nhuận của Long Châu thấp hơn kỳ vọng
- Biên lợi nhuận của FPT Shop thấp hơn dự kiến
Xem thêm vềFRT
Bài khác về FRT
- FRT: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 157,000 đồng/cổ phiếuVIKKIBANKS30/09/2026
- Báo cáo Chuyên đề: Danh mục khuyến nghị (trung & dài hạn) - Tháng 10/2026MAS29/09/2026
- Cập nhật cổ phiếu FRT – Quy mô bắt đầu phát huy hiệu quả, duy trì khuyến nghị Mua vàoHSC28/09/2026
- Báo cáo Chuyên đề: Ảnh hưởng chiến tranh Trung ĐôngMAS28/09/2026
- Báo cáo Chuyên đề: Dự báo lợi nhuận Q3/2026 - Tăng trưởng lợi nhuận dự báo giảm tốcMBS28/09/2026
Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của VIETCAP