Năm 2026, GMD dự kiến duy trì tăng trưởng lợi nhuận trên 20%, với lợi nhuận sau thuế Q1-FY26 đạt 534 tỷ đồng tăng 33% YoY. Cảng Gemalink là mũi nhọn tăng trưởng nhờ giá dịch vụ xếp dỡ tăng 10% theo Quyết định 2506/QĐ-BXD kể từ tháng 02/2026 và sản lượng đạt 523 nghìn TEU tăng 19% YoY, đồng thời GML dự phóng đóng góp lợi nhuận 312 tỷ đồng tăng 97% YoY nhờ giảm nợ vay ngoại tệ từ Q4-FY25.
Sản lượng hàng hóa thông qua các cụm cảng của GMD tiếp tục giữ được tốc độ tăng trưởng hai chữ số: cụm cảng Cái Mép – Thị Vải đạt 1,9 triệu TEU tăng 14% YoY, được hỗ trợ bởi dòng chảy xuất khẩu Việt Nam sang Mỹ và Châu Âu lần lượt đạt 39 tỷ USD (+33% YoY) và 15 tỷ USD (+24% YoY).
Q2-FY26 lợi nhuận tiếp tục tăng trưởng nhanh với doanh thu dự phóng 1.613 tỷ đồng (+8% YoY) và lợi nhuận sau thuế 651 tỷ đồng (+29% YoY), được đẩy nhanh bởi dòng chảy thương mại khi các chủ hàng Mỹ tranh thủ nhập khẩu trước thời hạn điều tra theo Mục 301 ngày 07/07/2026.
Với giá mục tiêu 90.300 VND/cổ phiếu, cổ tức dự kiến 2.200 VND/cổ phiếu, tỷ suất sinh lời kỳ vọng đạt 20% dựa trên giá đóng cửa 77.200 VND ngày 06/07/2026.
Lưu ý
Hoạt động cảng Nam Đình Vũ bị ảnh hưởng trực tiếp bởi xu hướng dịch chuyển mạnh của khách hàng MSC sang cảng Lạch Huyện trong năm 2026, làm sản lượng giảm 8% YoY
Sản lượng quốc tế/nội địa của SCS sụt giảm do tác động từ xung đột tại Trung Đông dẫn đến khu vực phải đóng cửa không phận
Chi phí tài chính tăng do tăng mức chi trả hoa hồng môi giới cho các đại lý hãng tàu kể từ 2H2025, chi phí khấu hao tăng thêm từ giai đoạn 3 cảng Nam Đình Vũ đưa vào khai thác tháng 10/2025