HDB: Báo cáo cập nhật KQKD Q1/2026

HDB#Ngân hàng

NHSV21/05/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1028.000

Giá mục tiêu32.191

Tiềm năng+15%

Điểm nhấn

Tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ khoảng 25% năm 2026 và 22–25%/năm giai đoạn 2026–2030, do HDBank được NHNN xếp hạng cao, tham gia tái cơ cấu ngân hàng Đông Á Bank cấp room tín dụng lớn, tập trung vào SMEs và khách hàng cá nhân nông thôn.
Hệ sinh thái toàn diện với 25 triệu khách hàng bao gồm HDSaison (tài chính tiêu dùng), HDSecurities, HD Insurance, VikkiBank giúp đa dạng hóa nguồn thu ngoài lãi, tiết kiệm chi phí vận hành, marketing, và tạo dư địa tăng trưởng lợi nhuận sau thuế dự báo khoảng 20.000 tỷ đồng tăng ~29% năm 2026.
NIM vẫn nằm top 2 ngành ở mức 4,59% Q1/2026 nhờ công ty con HDSaison chuyên cho vay tiêu dùng; thu nhập lãi thuần đạt 8,483 tỷ tăng 15% YoY là động lực chính; CIR duy trì thấp chỉ 26% phản ánh khả năng kiểm soát chi phí hiệu quả.
LDR thấp tương đối ở mức 82% và CASA tăng trưởng mạnh 40% YoY lên 64,389 tỷ cho thấy nền tảng huy động vốn an toàn, dồi dào với dư địa tăng trưởng tín dụng lớn trong các kỳ tới; cơ cấu huy động vốn từ khách hàng chiếm 63%, cân bằng hợp lý.

Lưu ý

Chất lượng tài sản yếu: tỷ lệ nợ xấu tăng cao nhất 10 năm lên 2,60% Q1/2026, nợ xấu tuyệt đối tăng 50% YoY lên 15,634 tỷ, áp lực lên chi phí dự phòng rủi ro tín dụng dự báo tăng 2 chữ số đạt trên 11,076 tỷ năm 2026.
Thanh khoản bất động sản giảm do giá cao và nguồn cung tập trung cao cấp khiến người mua khó tiếp cận; HDB có tỷ trọng cho vay bất động sản cao (~25% dư nợ, thứ 5 toàn hệ thống) có thể khó tăng trưởng tín dụng mạnh.
NIM tiếp tục suy giảm do áp lực cạnh tranh gay ghắt giữa các ngân hàng; tỷ lệ bao phủ nợ xấu chỉ 50% thấp hơn mặt bằng ngành, dư địa hoàn nhập dự phòng và hỗ trợ lợi nhuận hạn chế.
Tỷ lệ CASA ở mức thấp 10,1% do đặc thù HDSaison chuyên cho vay tiêu dùng, lãi suất tiền gửi kỳ hạn cao, phụ thuộc vào nguồn vốn có chi phí cao hơn như liên ngân hàng và phát hành giấy tờ có giá.

Xem thêm vềHDB

Bài khác về HDB

HDB: Báo cáo cập nhật KQKD Q1/2026

HDB#Ngân hàng

NHSV21/05/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1028.000

Giá mục tiêu32.191

Tiềm năng+15%

Điểm nhấn

Tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ khoảng 25% năm 2026 và 22–25%/năm giai đoạn 2026–2030, do HDBank được NHNN xếp hạng cao, tham gia tái cơ cấu ngân hàng Đông Á Bank cấp room tín dụng lớn, tập trung vào SMEs và khách hàng cá nhân nông thôn.
Hệ sinh thái toàn diện với 25 triệu khách hàng bao gồm HDSaison (tài chính tiêu dùng), HDSecurities, HD Insurance, VikkiBank giúp đa dạng hóa nguồn thu ngoài lãi, tiết kiệm chi phí vận hành, marketing, và tạo dư địa tăng trưởng lợi nhuận sau thuế dự báo khoảng 20.000 tỷ đồng tăng ~29% năm 2026.
NIM vẫn nằm top 2 ngành ở mức 4,59% Q1/2026 nhờ công ty con HDSaison chuyên cho vay tiêu dùng; thu nhập lãi thuần đạt 8,483 tỷ tăng 15% YoY là động lực chính; CIR duy trì thấp chỉ 26% phản ánh khả năng kiểm soát chi phí hiệu quả.
LDR thấp tương đối ở mức 82% và CASA tăng trưởng mạnh 40% YoY lên 64,389 tỷ cho thấy nền tảng huy động vốn an toàn, dồi dào với dư địa tăng trưởng tín dụng lớn trong các kỳ tới; cơ cấu huy động vốn từ khách hàng chiếm 63%, cân bằng hợp lý.

Lưu ý

Chất lượng tài sản yếu: tỷ lệ nợ xấu tăng cao nhất 10 năm lên 2,60% Q1/2026, nợ xấu tuyệt đối tăng 50% YoY lên 15,634 tỷ, áp lực lên chi phí dự phòng rủi ro tín dụng dự báo tăng 2 chữ số đạt trên 11,076 tỷ năm 2026.
Thanh khoản bất động sản giảm do giá cao và nguồn cung tập trung cao cấp khiến người mua khó tiếp cận; HDB có tỷ trọng cho vay bất động sản cao (~25% dư nợ, thứ 5 toàn hệ thống) có thể khó tăng trưởng tín dụng mạnh.
NIM tiếp tục suy giảm do áp lực cạnh tranh gay ghắt giữa các ngân hàng; tỷ lệ bao phủ nợ xấu chỉ 50% thấp hơn mặt bằng ngành, dư địa hoàn nhập dự phòng và hỗ trợ lợi nhuận hạn chế.
Tỷ lệ CASA ở mức thấp 10,1% do đặc thù HDSaison chuyên cho vay tiêu dùng, lãi suất tiền gửi kỳ hạn cao, phụ thuộc vào nguồn vốn có chi phí cao hơn như liên ngân hàng và phát hành giấy tờ có giá.

Xem thêm vềHDB

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của NHSV