1 tháng trước
BSC
BSCHGI: Báo cáo cập nhật KQKD Q2/2026
00
Điểm nhấn
- Chuối đóng vai trò trụ cột dòng tiền ngắn hạn (9 tháng), trong khi sầu riêng (5 năm) và cà phê (3 năm) dự kiến sẽ là động lực tăng trưởng chính giai đoạn 2027-2029
- Quỹ đất nông nghiệp rộng 7,932 ha với cơ cấu đa dạng: chuối 2,365 ha, sầu riêng 1,713 ha, cà phê 2,464 ha, dâu tằm 698 ha, macca 691 ha
- Doanh thu thuần kỳ vọng tăng trưởng 39.8% CAGR giai đoạn 2025-2027, LNST tăng 41.3% CAGR; từ 2028 trở đi, cà phê sẽ mở rộng từ 2,464 ha lên 6,323 ha để dẫn dắt tăng trưởng
- Khả năng sinh lời vượt trội đối với ngành: ROE 44.4% và ROA 16.3% (1H26), cao hơn mức trung bình ngành (21.7% ROE, 10.7% ROA); biên lợi nhuận gộp đạt 48.8% (1H26)
Lưu ý
- Rủi ro về thị trường xuất khẩu: phụ thuộc vào Trung Quốc, Nhật Bản, Hàn Quốc với mức giá chốt hạn năm (Nhật) hoặc tuần (Trung Quốc)
- Rủi ro về điều kiện thời tiết và dịch bệnh trong quá trình trồng trọt tại Nam Lào và Việt Nam
- Rủi ro mở rộng diện tích cà phê lên 6,323 ha đến 2028 phụ thuộc vào thực thi kế hoạch đầu tư và hiệu suất năng suất
- Rủi ro về vốn lưu động và khả năng quản lý tài chính khi mở rộng vùng trồng cà phê; đòn bẩy nợ ở mức 84.0% (1H26)
Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của BSC