HPG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 33,800 đồng/cổ phiếu

HPG#Nguyên vật liệu

ACBS06/08/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1020.050

Giá mục tiêu33.800

Tiềm năng+68,6%

Điểm nhấn

KQKD Q2 và 6T2026 vượt dự báo nhờ tăng trưởng mạnh mảng thép (+51% doanh thu, +67% LNST) và lợi nhuận tài chính từ chuyển nhượng dự án BĐS Phố Nối (4.293 tỷ đồng, +981% svck); loại trừ thu nhập không thường xuyên, lợi nhuận cốt lõi phù hợp dự phóng.
Triển vọng nhu cầu thép VLXD được hỗ trợ bởi đầu tư công và các biện pháp phòng vệ thương mại HRC nhập khẩu từ Trung Quốc; nhà máy Dung Quất 2 đã vận hành hơn 80% công suất, giúp mở rộng công suất sản xuất.
Nâng dự phóng LNST năm 2026 và 2027 thêm 25% và 10% lên 27.457 tỷ đồng và 33.240 tỷ đồng do khoản lợi nhuận chuyển nhượng Phố Nối và gia tăng công suất từ dự án mở rộng đi vào vận hành từ năm 2027.
Biên lợi nhuận gộp cải thiện đạt 19,0% trong Q2/2026 nhờ hiệu quả vận hành tối ưu, lợi thế hàng tồn kho, và giá bán tăng nhanh hơn chi phí nguyên liệu; các dự án ray và thép chất lượng cao tiếp tục triển khai đúng tiến độ.

Lưu ý

Biến động chi phí nguyên liệu (than cốc, quặng sắt) tạo áp lực lên chi phí đầu vào
Rủi ro từ diễn biến thị trường thép toàn cầu và nhu cầu từ Trung Quốc
Rủi ro tiến độ triển khai các dự án mở rộng công suất
Rủi ro từ biến động giá bán thép trên thị trường

Xem thêm vềHPG

Bài khác về HPG

HPG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 33,800 đồng/cổ phiếu

HPG#Nguyên vật liệu

ACBS06/08/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1020.050

Giá mục tiêu33.800

Tiềm năng+68,6%

Điểm nhấn

KQKD Q2 và 6T2026 vượt dự báo nhờ tăng trưởng mạnh mảng thép (+51% doanh thu, +67% LNST) và lợi nhuận tài chính từ chuyển nhượng dự án BĐS Phố Nối (4.293 tỷ đồng, +981% svck); loại trừ thu nhập không thường xuyên, lợi nhuận cốt lõi phù hợp dự phóng.
Triển vọng nhu cầu thép VLXD được hỗ trợ bởi đầu tư công và các biện pháp phòng vệ thương mại HRC nhập khẩu từ Trung Quốc; nhà máy Dung Quất 2 đã vận hành hơn 80% công suất, giúp mở rộng công suất sản xuất.
Nâng dự phóng LNST năm 2026 và 2027 thêm 25% và 10% lên 27.457 tỷ đồng và 33.240 tỷ đồng do khoản lợi nhuận chuyển nhượng Phố Nối và gia tăng công suất từ dự án mở rộng đi vào vận hành từ năm 2027.
Biên lợi nhuận gộp cải thiện đạt 19,0% trong Q2/2026 nhờ hiệu quả vận hành tối ưu, lợi thế hàng tồn kho, và giá bán tăng nhanh hơn chi phí nguyên liệu; các dự án ray và thép chất lượng cao tiếp tục triển khai đúng tiến độ.

Lưu ý

Biến động chi phí nguyên liệu (than cốc, quặng sắt) tạo áp lực lên chi phí đầu vào
Rủi ro từ diễn biến thị trường thép toàn cầu và nhu cầu từ Trung Quốc
Rủi ro tiến độ triển khai các dự án mở rộng công suất
Rủi ro từ biến động giá bán thép trên thị trường

Xem thêm vềHPG

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của ACBS