4 tháng trước
DSC
DSCHPG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 37,600 đồng/cổ phiếu
HPG#Nguyên vật liệu
00
DSC02/06/2026
Giá hiện tại· 01-1020.050
Giá mục tiêu37.600
Tiềm năng
Điểm nhấn
- Sản lượng thép tăng 25% YoY lên 3,3 triệu tấn trong Q1/2026 với HRC chiếm 45% tổng sản lượng (+48% YoY), được đẩy mạnh bởi nhà máy Dung Quất 2 vừa đi vào vận hành khi cả 2 giai đoạn hoạt động, giúp doanh thu thuần đạt 52.901 tỷ đồng (+41% YoY) và biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 15,8%
- Lợi nhuận sau thuế bùng nổ 170% YoY lên 9.056 tỷ đồng nhờ khoản thu nhập tài chính đột biến 4.916 tỷ đồng từ chuyển nhượng dự án bất động sản Phố Nối, trong khi dự phóng lợi nhuận 2026 tăng 39%, tạo upside 57%
- Dự án Dung Quất 2 (công suất 700.000 tấn/năm gồm 200.000 tấn ray và 500.000 tấn thép chất lượng cao) đã đạt 35% tiến độ tính đến hết tháng 3/2026 với kỳ vọng cung ứng từ Q1/2027, sẽ là động lực quan trọng duy trì vị thế dẫn đầu trong phân khúc thép đặc thù phục vụ đường sắt tốc độ cao và metro
- Thị trường nội địa khả quan nhờ thuế chống bán phá giá (CBPG) kết hợp xung đột tại Trung Đông đẩy giá HRC lên 600 USD/tấn vào tháng 4/2026, tạo điều kiện lấp đầy khoảng trống thị trường do Iran bị gián đoạn xuất khẩu phôi tấm
Lưu ý
- Rủi ro tỷ giá và lãi suất
- Biến động giá nguyên vật liệu
Xem thêm vềHPG
Bài khác về HPG
- Báo cáo ngành Xây dựng & Thép: KQKD ngành xây lắp suy giảm, ngành thép khả quanMBS30/09/2026
- Báo cáo Chuyên đề: Ảnh hưởng chiến tranh Trung ĐôngMAS28/09/2026
- Báo cáo Chuyên đề: Dự báo lợi nhuận Q3/2026 - Tăng trưởng lợi nhuận dự báo giảm tốcMBS28/09/2026
- HPG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 31,100 đồng/cổ phiếuVDS25/09/2026
- HPG: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 31,437 đồng/cổ phiếuKAFI25/09/2026
Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của DSC