IDC: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 41,600 đồng/cổ phiếu

IDC#Bất động sản

SSI21/09/2026

KHẢ QUAN

Giá hiện tại· 01-1033.600

Giá mục tiêu41.600 ↓

Tiềm năng+23,8%

Điểm nhấn

/Mở rộng quỹ đất hiện hữu: IDC được phê duyệt đầu tư 3 khu công nghiệp mới với tổng diện tích 806 ha (KCN Tân Phước 1, KCN Mỹ Xuân B Mở rộng và KCN Vinh Quang), tương đương khoảng 60% quỹ đất còn lại sẵn sàng cho thuê, dự kiến bắt đầu hoạt động từ cuối năm 2026. Danh mục khu công nghiệp đa dạng tập trung tại trung tâm phía Bắc và phía Nam đảm bảo tăng trưởng dài hạn.
Diện tích cho thuê mới và MOUs phục hồi: Diện tích cho thuê mới và ký MOU năm 2026 ước đạt 83 ha (+10% svck), trong đó 35 ha từ hợp đồng chuyển tiếp 2025. Nhu cầu thuê tăng mạnh chủ yếu từ KCN Phú Mỹ II mở rộng và KCN Hựu Thạnh, với đóng góp ban đầu từ KCN Tân Phước 1 trong Q4/2026. Doanh thu thuần năm 2026 dự báo 9.782 tỷ đồng (+13,9% svck) và NPATMI đạt 2.052 tỷ đồng (+6,2% svck).
Lợi suất cổ tức hấp dẫn: IDC duy trì tỷ lệ chi trả cổ tức 40% (khoảng 30% tiền mặt và 10% cổ phiếu). Lợi suất cổ tức dự báo đạt 9,9% năm 2026. IDC giao dịch ở mức P/E dự phóng 2026 là 6,55x, thấp hơn bình quân ngành 11,9x, cùng với danh mục 1.047 ha đất sẵn sàng cho thuê (xếp thứ ba ngành).

Lưu ý

Dòng vốn FDI vào Việt Nam chậm lại do kinh tế toàn cầu suy yếu, có thể làm giảm nhu cầu thuê đất khu công nghiệp
Chi phí giải phóng mặt bằng tại các dự án mới tăng cao có thể khiến biên lợi nhuận gộp mảng khu công nghiệp giảm từ mức trên 50% xuống còn khoảng 35%-38%

Xem thêm vềIDC

Bài khác về IDC

10 ngày trước

SSI

IDC#Bất động sản

SSI21/09/2026

KHẢ QUAN

Giá hiện tại· 01-1033.600

Giá mục tiêu41.600 ↓

Tiềm năng+23,8%

Điểm nhấn

/Mở rộng quỹ đất hiện hữu: IDC được phê duyệt đầu tư 3 khu công nghiệp mới với tổng diện tích 806 ha (KCN Tân Phước 1, KCN Mỹ Xuân B Mở rộng và KCN Vinh Quang), tương đương khoảng 60% quỹ đất còn lại sẵn sàng cho thuê, dự kiến bắt đầu hoạt động từ cuối năm 2026. Danh mục khu công nghiệp đa dạng tập trung tại trung tâm phía Bắc và phía Nam đảm bảo tăng trưởng dài hạn.
Diện tích cho thuê mới và MOUs phục hồi: Diện tích cho thuê mới và ký MOU năm 2026 ước đạt 83 ha (+10% svck), trong đó 35 ha từ hợp đồng chuyển tiếp 2025. Nhu cầu thuê tăng mạnh chủ yếu từ KCN Phú Mỹ II mở rộng và KCN Hựu Thạnh, với đóng góp ban đầu từ KCN Tân Phước 1 trong Q4/2026. Doanh thu thuần năm 2026 dự báo 9.782 tỷ đồng (+13,9% svck) và NPATMI đạt 2.052 tỷ đồng (+6,2% svck).
Lợi suất cổ tức hấp dẫn: IDC duy trì tỷ lệ chi trả cổ tức 40% (khoảng 30% tiền mặt và 10% cổ phiếu). Lợi suất cổ tức dự báo đạt 9,9% năm 2026. IDC giao dịch ở mức P/E dự phóng 2026 là 6,55x, thấp hơn bình quân ngành 11,9x, cùng với danh mục 1.047 ha đất sẵn sàng cho thuê (xếp thứ ba ngành).

Lưu ý

Dòng vốn FDI vào Việt Nam chậm lại do kinh tế toàn cầu suy yếu, có thể làm giảm nhu cầu thuê đất khu công nghiệp
Chi phí giải phóng mặt bằng tại các dự án mới tăng cao có thể khiến biên lợi nhuận gộp mảng khu công nghiệp giảm từ mức trên 50% xuống còn khoảng 35%-38%

Xem thêm vềIDC