Mở rộng quỹ đất tạo động lực tăng trưởng dài hạn: IDC quản lý 14 KCN trải dài với vị trí chiến lược, đặc biệt dự án Tân Phước 1 (470ha) và Vinh Quang (226ha) sẽ đi vào hoạt động trong 2026-2027, dự báo doanh thu KCN tăng 40,6% năm 2026 nhờ bàn giao khoảng 100 ha đất.
Dòng tiền từ phân phối điện ổn định: Mảng điện chiếm 59,4% doanh thu, trong đó doanh thu phân phối điện dự báo tăng 8% năm 2026 lên 3.573 tỷ đồng nhờ nhu cầu từ khách thuê mới và hoạt động mở rộng sản xuất.
Cải thiện hiệu suất hoạt động: Mặc dù doanh thu Q1/2026 giảm 17,2%, biên lợi nhuận sau thuế lại tăng lên 26,8% (+3,5% so với cùng kỳ) nhờ quản trị tốt chi phí, lợi nhuận năm 2026 ước đạt 2.558,5 tỷ đồng (+8,7%).
Định giá hấp dẫn: IDC giao dịch ở P/B 2,4 lần, thấp hơn so với trung bình 5 năm là 3,08 lần, kết hợp với chính sách chi trả cổ tức đều đặn 20–40% hàng năm.
Lưu ý
Doanh thu KCN Q1/2026 giảm 44,9% do thiếu hợp đồng thuê đất đủ điều kiện hạch toán doanh thu một lần
Sản lượng điện sản xuất giảm 16,9% do điều kiện thủy văn không thuận lợi
Doanh thu BĐS giảm mạnh 90,3% trong Q1/2026
Chi phí tài chính tăng 51% do chi phí lãi vay phục vụ đầu tư các dự án