14 ngày trước
NHSV
NHSVIFS: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 25,555 đồng/cổ phiếu
00
NHSV18/09/2026
Giá mục tiêu25.555
Điểm nhấn
- IFS ghi nhận kết quả kinh doanh vô cùng khởi sắc trong Q2/2026 với doanh thu thuần 583 tỷ đồng (+19% svck) và lợi nhuận sau thuế 63 tỷ đồng (+61% svck), hoàn thành 78% kế hoạch lợi nhuận chỉ trong 6 tháng đầu năm; mảng nước cốt dừa phục hồi mạnh với lợi nhuận gộp tăng 87% svck nhờ giá nguyên liệu dừa đầu vào hạ nhiệt so với năm 2025.
- Công ty sở hữu thể lực tài chính vượt trội với tỷ lệ nợ vay ròng/vcsh là -60% và số dư tiền ròng hơn 900 tỷ, cho phép chi trả toàn bộ lợi nhuận sau thuế hàng năm dưới dạng cổ tức mà gần như không doanh nghiệp niêm yết nào có thể thực hiện.
- Các thương hiệu Wonderfarm, Kirin, Ice+, Trà bí đao có vị thế mạnh mẽ và quen thuộc với hàng chục triệu người tiêu dùng Việt Nam; với mạng lưới phân phối rộng khắp và lợi thế thương hiệu, IFS có khả năng đẩy giá bán cho người tiêu dùng và dự báo mảng nước giải khát tăng trưởng 5-8%/năm.
- Tiềm năng tăng giá 49% từ giá hiện tại 17.000 đến giá mục tiêu 25.555 phản ánh phương pháp định giá P/E và P/B.
Lưu ý
- Rủi ro hủy niêm yết: IFS có tỷ lệ sở hữu rất cô đặc khi tập đoàn Kirin của Nhật Bản chiếm hơn 95% cổ phần, hiện không đáp ứng điều kiện là công ty đại chúng
- Thanh khoản rất thấp: Việc thường xuyên không có giao dịch khiến IFS khó mua/bán cổ phiếu ở mức giá mong muốn, dễ bị kẹt vốn và chịu rủi ro trượt giá lớn, không phù hợp với những nhà đầu tư quy mô lớn
- Cạnh tranh gay ghắt: Hàng loạt các thương hiệu nước giải khát trong nước và quốc tế như Coca, Pepsi, Kun, Masan, TH True Milk đều nhập mảng nước giải khát tạo thêm áp lực cạnh tranh
- Chính sách thuế: Các chính sách về thuế áp lên sản phẩm đồ uống có đường từ 2027 tạo áp lực kinh doanh
Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của NHSV