KDH: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 31,000 đồng/cổ phiếu

KDH#Bất động sản

DSC09/06/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1015.150

Giá mục tiêu31.000

Tiềm năng+104,6%

Điểm nhấn

Lợi nhuận được thúc đẩy nhờ giao dịch mua rẻ Công ty Cổ phần Phát triển Bất động sản An Lập, tạo lợi nhuận khác 285 tỷ đồng trong Q1/2026; LNST sau CĐTS năm 2026 dự phóng đạt 1.235 tỷ đồng (+18% YoY).
Quỹ đất sạch quy mô lớn tại khuvực Bình Trưng–CátLái tăng lên khoảng 40 ha sau thâu tóm An Lập, sẵn sàng triển khai xây dựng với pháp lý hoàn thiện, trở thành động lực tăng trưởng chính giai đoạn 2026–2028.
Định giá hiện tại tương đối hấp dẫn ở P/B 1,3 lần, thấp hơn ngưỡng -1 độ lệch chuẩn so với trung bình 5 năm, chưa phản ánh đầy đủ tiềm năng từ quỹ đất lớn và cơ hội lập quy hoạch tại Chợ Gà–Gạo (4,01 ha).

Lưu ý

Lãi suất duy trì ở mức cao lâu hơn dự phóng, gây tác động tiêu cực tới tâm lý thị trường và chi phí tài chính doanh nghiệp.
Nợ vay tăng mạnh lên 15.348 tỷ đồng (+107% YoY), tỷ lệ đòn bẩy nợ vay/VCSH tăng lên 0,71 lần; áp lực chi phí lãi vay có thể gia tăng khi lãi suất duy trì cao.
Doanh thu Q1/2026 giảm mạnh -60% YoY do bàn giao khoảng chỉ 6 căn từ dự án The Gladia, phụ thuộc vào tiến độ tiêu thụ và bàn giao các dự án trọng điểm.

Xem thêm vềKDH

Bài khác về KDH

3 tháng trước

DSC

KDH#Bất động sản

DSC09/06/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1015.150

Giá mục tiêu31.000

Tiềm năng+104,6%

Điểm nhấn

Lợi nhuận được thúc đẩy nhờ giao dịch mua rẻ Công ty Cổ phần Phát triển Bất động sản An Lập, tạo lợi nhuận khác 285 tỷ đồng trong Q1/2026; LNST sau CĐTS năm 2026 dự phóng đạt 1.235 tỷ đồng (+18% YoY).
Quỹ đất sạch quy mô lớn tại khuvực Bình Trưng–CátLái tăng lên khoảng 40 ha sau thâu tóm An Lập, sẵn sàng triển khai xây dựng với pháp lý hoàn thiện, trở thành động lực tăng trưởng chính giai đoạn 2026–2028.
Định giá hiện tại tương đối hấp dẫn ở P/B 1,3 lần, thấp hơn ngưỡng -1 độ lệch chuẩn so với trung bình 5 năm, chưa phản ánh đầy đủ tiềm năng từ quỹ đất lớn và cơ hội lập quy hoạch tại Chợ Gà–Gạo (4,01 ha).

Lưu ý

Lãi suất duy trì ở mức cao lâu hơn dự phóng, gây tác động tiêu cực tới tâm lý thị trường và chi phí tài chính doanh nghiệp.
Nợ vay tăng mạnh lên 15.348 tỷ đồng (+107% YoY), tỷ lệ đòn bẩy nợ vay/VCSH tăng lên 0,71 lần; áp lực chi phí lãi vay có thể gia tăng khi lãi suất duy trì cao.
Doanh thu Q1/2026 giảm mạnh -60% YoY do bàn giao khoảng chỉ 6 căn từ dự án The Gladia, phụ thuộc vào tiến độ tiêu thụ và bàn giao các dự án trọng điểm.

Xem thêm vềKDH