KDH: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 36,200 đồng/cổ phiếu

KDH#Bất động sản

KBSV16/06/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1015.150

Giá mục tiêu36,200

Tiềm năng+138,9%

Điểm nhấn

Hoàn tất thâu tóm dự án Cát Lái với giá trị 2,550 tỷ VND, mở ra cụm đại đô thị liền kề gần 40ha trên trục Võ Chí Công (Gladia 11.8ha, Bình Trưng Đông 18.2ha, Cát Lái 8.2ha), tạo giá trị cộng hưởng thông qua hạ tầng dùng chung và định giá sản phẩm cao hơn
Giai đoạn 2026–2027 là bản lề với triển khai đồng loạt The Solina (16.4ha), Bình Trưng mở rộng (18.2ha) và KCN Lê Minh Xuân giai đoạn 1, dự kiến tạo động lực mở rộng quy mô và tăng tốc doanh thu bán hàng từ cuối 2026 sang 2027
Q1/2026 ghi nhận LNST công ty mẹ tăng 131% YoY lên 281 tỷ VND nhờ khoản lãi từ giao dịch 285 tỷ VND, biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 65% do cơ cấu sản phẩm cao cấp
Cổ phiếu giao dịch ở mức P/B 1.5x thấp hơn trung bình 5 năm; giá mục tiêu 36,200 VND cao hơn 55% so với giá đóng cửa ngày 11/06/2026

Lưu ý

Lãi suất cho vay mua nhà tăng và kiểm soát tín dụng cho lĩnh vực Bất động sản có thể ảnh hưởng đến tỷ lệ hấp thụ
Cạnh tranh gia tăng khi nguồn cung dự kiến sẽ tăng mạnh ở khu vực phía Nam
Biên lợi nhuận có thể bị ảnh hưởng khi tiền sử dụng đất và chi phí phát triển cao hơn so với giai đoạn trước
Tỷ lệ nợ vay/TTS ở mức 0.39x, thuộc nhóm cao trong các doanh nghiệp Bất động sản

Xem thêm vềKDH

Bài khác về KDH

3 tháng trước

KBSV

KDH#Bất động sản

KBSV16/06/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1015.150

Giá mục tiêu36,200

Tiềm năng+138,9%

Điểm nhấn

Hoàn tất thâu tóm dự án Cát Lái với giá trị 2,550 tỷ VND, mở ra cụm đại đô thị liền kề gần 40ha trên trục Võ Chí Công (Gladia 11.8ha, Bình Trưng Đông 18.2ha, Cát Lái 8.2ha), tạo giá trị cộng hưởng thông qua hạ tầng dùng chung và định giá sản phẩm cao hơn
Giai đoạn 2026–2027 là bản lề với triển khai đồng loạt The Solina (16.4ha), Bình Trưng mở rộng (18.2ha) và KCN Lê Minh Xuân giai đoạn 1, dự kiến tạo động lực mở rộng quy mô và tăng tốc doanh thu bán hàng từ cuối 2026 sang 2027
Q1/2026 ghi nhận LNST công ty mẹ tăng 131% YoY lên 281 tỷ VND nhờ khoản lãi từ giao dịch 285 tỷ VND, biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 65% do cơ cấu sản phẩm cao cấp
Cổ phiếu giao dịch ở mức P/B 1.5x thấp hơn trung bình 5 năm; giá mục tiêu 36,200 VND cao hơn 55% so với giá đóng cửa ngày 11/06/2026

Lưu ý

Lãi suất cho vay mua nhà tăng và kiểm soát tín dụng cho lĩnh vực Bất động sản có thể ảnh hưởng đến tỷ lệ hấp thụ
Cạnh tranh gia tăng khi nguồn cung dự kiến sẽ tăng mạnh ở khu vực phía Nam
Biên lợi nhuận có thể bị ảnh hưởng khi tiền sử dụng đất và chi phí phát triển cao hơn so với giai đoạn trước
Tỷ lệ nợ vay/TTS ở mức 0.39x, thuộc nhóm cao trong các doanh nghiệp Bất động sản

Xem thêm vềKDH