KDH: Khuyến nghị THEO DÕI với giá mục tiêu 19,600 đồng/cổ phiếu

KDH#Bất động sản

SHS03/08/2026

THEO DÕI

Giá hiện tại· 01-1015.150

Giá mục tiêu19.600

Tiềm năng+29,4%

Điểm nhấn

KDH sở hữu quỹ đất tập trung tại TP.HCM cũ với pháp lý rõ ràng và năng lực triển khai đã được kiểm chứng qua chuỗi dự án thấp tầng (Mega, Melosa, Lucasta, Venica, Verosa Park, The Privia)
Tuy nhiên, hoạt động cốt lõi 6T2026 đang ở vùng trũng: doanh thu thuần chỉ 442 tỷ đồng (giảm 74,9%), người mua trả tiền trước 399 tỷ đồng và dòng tiền kinh doanh âm 1.480 tỷ đồng; LNTT 1.156 tỷ đồng chủ yếu đến từ lợi nhuận một lần liên quan An Lập và Bình Trưng Mới
Danh mục dự án rộng lớn nhưng mức độ sẵn sàng thương mại hóa phân hóa: Gladia và KCN Lê Minh Xuân mở rộng gần dòng tiền nhất; Bình Trưng 18ha, The Solina, An Lập là trung hạn; Tân Tạo và Phong Phú 2 vẫn ở giai đoạn pháp lý dài hạn
Bảng cân đối tăng nhanh hơn khả năng tạo tiền: vốn gắn với dự án đạt 32.565 tỷ đồng (82,5% tổng tài sản), nợ vay tăng 64,1% lên 16.659 tỷ đồng, nợ vay ròng/VCSH cổ đông KDH đạt 71,2%; dự phóng năm 2026 doanh thu 1.422 tỷ, LNST cổ đông mẹ 1.374 tỷ

Xem thêm vềKDH

Bài khác về KDH

1 tháng trước

SHS

KDH#Bất động sản

SHS03/08/2026

THEO DÕI

Giá hiện tại· 01-1015.150

Giá mục tiêu19.600

Tiềm năng+29,4%

Điểm nhấn

KDH sở hữu quỹ đất tập trung tại TP.HCM cũ với pháp lý rõ ràng và năng lực triển khai đã được kiểm chứng qua chuỗi dự án thấp tầng (Mega, Melosa, Lucasta, Venica, Verosa Park, The Privia)
Tuy nhiên, hoạt động cốt lõi 6T2026 đang ở vùng trũng: doanh thu thuần chỉ 442 tỷ đồng (giảm 74,9%), người mua trả tiền trước 399 tỷ đồng và dòng tiền kinh doanh âm 1.480 tỷ đồng; LNTT 1.156 tỷ đồng chủ yếu đến từ lợi nhuận một lần liên quan An Lập và Bình Trưng Mới
Danh mục dự án rộng lớn nhưng mức độ sẵn sàng thương mại hóa phân hóa: Gladia và KCN Lê Minh Xuân mở rộng gần dòng tiền nhất; Bình Trưng 18ha, The Solina, An Lập là trung hạn; Tân Tạo và Phong Phú 2 vẫn ở giai đoạn pháp lý dài hạn
Bảng cân đối tăng nhanh hơn khả năng tạo tiền: vốn gắn với dự án đạt 32.565 tỷ đồng (82,5% tổng tài sản), nợ vay tăng 64,1% lên 16.659 tỷ đồng, nợ vay ròng/VCSH cổ đông KDH đạt 71,2%; dự phóng năm 2026 doanh thu 1.422 tỷ, LNST cổ đông mẹ 1.374 tỷ

Xem thêm vềKDH