MBB: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 32,400 đồng/cổ phiếu

MBB#Ngân hàng

BSC31/07/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1019.550

Giá mục tiêu27.000Báo cáo 32,400 · điều chỉnh theo cổ tức

Tiềm năng+38,1%

Điểm nhấn

Tín dụng hợp nhất tăng trưởng mạnh mẽ 13.2% YTD, thể hiện quyết tâm đạt mục tiêu 35% tăng trưởng tín dụng năm 2026; nhiều lĩnh vực tăng tốc như kinh doanh BĐS (+38% YTD) và sản xuất (+10% YTD)
LNTT 1H2026 đạt 20.2 nghìn tỷ VND (+27% YoY) và 1H2026 LNTT tăng 27.4% YoY lên 16.1 nghìn tỷ, lầu lượt đạt 48% dự phóng cả năm, cho thấy quỹ đạo lợi nhuận vực vãy khỏe
NIM cải thiện lên ~4.60% nhờ tối ưu hoá cả hai chiều huy động (COF ~5.9%) và cho vay (lợi suất ~9.2%), tận dụng được xu hướng giảm chi phí huy động
Chất lượng nợ ổn định với LLCR lên 93.6% (+1.4 điểm % QoQ, +4.7 điểm % YoY); lợi thế quy mô từ chuyển giao bắt buộc với MBV hạn mức lên 35% (riêng lẻ) và kế hoạch phát hành riêng lẻ 2.5% để cải thiện hệ số CAR

Lưu ý

Quản lý chất lượng nợ khi lãi suất neo ở mức cao và có thể tiếp tục tăng nhẹ trong thời gian tới
Áp lực cạnh tranh huy động vẫn hiện hữu; tỷ lệ CASA đạt 34.6% (-3.3 điểm % YoY)
Cho vay bán lẻ tiếp tục suy giảm tỷ trọng do khách hàng này nhạy cảm môi trường lãi suất tăng cao

Xem thêm vềMBB

Bài khác về MBB

2 tháng trước

BSC

MBB#Ngân hàng

BSC31/07/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1019.550

Giá mục tiêu27.000Báo cáo 32,400 · điều chỉnh theo cổ tức

Tiềm năng+38,1%

Điểm nhấn

Tín dụng hợp nhất tăng trưởng mạnh mẽ 13.2% YTD, thể hiện quyết tâm đạt mục tiêu 35% tăng trưởng tín dụng năm 2026; nhiều lĩnh vực tăng tốc như kinh doanh BĐS (+38% YTD) và sản xuất (+10% YTD)
LNTT 1H2026 đạt 20.2 nghìn tỷ VND (+27% YoY) và 1H2026 LNTT tăng 27.4% YoY lên 16.1 nghìn tỷ, lầu lượt đạt 48% dự phóng cả năm, cho thấy quỹ đạo lợi nhuận vực vãy khỏe
NIM cải thiện lên ~4.60% nhờ tối ưu hoá cả hai chiều huy động (COF ~5.9%) và cho vay (lợi suất ~9.2%), tận dụng được xu hướng giảm chi phí huy động
Chất lượng nợ ổn định với LLCR lên 93.6% (+1.4 điểm % QoQ, +4.7 điểm % YoY); lợi thế quy mô từ chuyển giao bắt buộc với MBV hạn mức lên 35% (riêng lẻ) và kế hoạch phát hành riêng lẻ 2.5% để cải thiện hệ số CAR

Lưu ý

Quản lý chất lượng nợ khi lãi suất neo ở mức cao và có thể tiếp tục tăng nhẹ trong thời gian tới
Áp lực cạnh tranh huy động vẫn hiện hữu; tỷ lệ CASA đạt 34.6% (-3.3 điểm % YoY)
Cho vay bán lẻ tiếp tục suy giảm tỷ trọng do khách hàng này nhạy cảm môi trường lãi suất tăng cao

Xem thêm vềMBB