3 tháng trước
BSC
BSCMWG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 106,800 đồng/cổ phiếu
MWG#Bán lẻ không thiết yếu
00
BSC10/06/2026
Giá hiện tại· 01-1072.600
Giá mục tiêu106,800
Tiềm năng
Điểm nhấn
- Sau giai đoạn vượt kế hoạch 2024/2025 (+155% KH và +145% KH), BSC kỳ vọng KQKD 2026 vượt 19% LNST kế hoạch, nhờ mô hình hoạt động tối ưu với hai trụ cột chính: DMX (83% LNTT) và BHX tăng trưởng +92%YoY bước vào chu kì tăng trưởng mới 2026-2030
- Duy trì kỳ vọng tăng trưởng dài hạn với CAGR 2026-2030 >15%/năm nhờ tái định giá MWG thông qua IPO DMX (8/2026) và tiềm năng IPO BHX 2028, cùng với cơ hội từ thị trường thương mại điện tử
- Định giá hiện tại PE FW 2026 = 11 lần đã chiết khấu sâu, chưa phản ánh đầy đủ kỳ vọng của DMX (giá pre-IPO) và ~50% định giá BHX, tạo upside 37% từ giá đóng cửa 10/06/2026
- Điều chỉnh -5% so với giá mục tiêu gần nhất nhằm phản ánh áp lực lãi suất cao hơn và xu hướng IPO trên thị trường
Lưu ý
- Áp lực từ nhu cầu tiêu dùng kém khả quan hơn kỳ vọng, ảnh hưởng đến kỳ vọng lợi nhuận và hoạt động mở cửa hàng của BHX
- Rủi ro biến động thanh khoản và xu hướng IPO của thị trường chứng khoán
Xem thêm vềMWG
Bài khác về MWG
- Báo cáo Chuyên đề: Ảnh hưởng chiến tranh Trung ĐôngMAS28/09/2026
- Báo cáo Chuyên đề: Dự báo lợi nhuận Q3/2026 - Tăng trưởng lợi nhuận dự báo giảm tốcMBS28/09/2026
- MWG: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 125,700 đồng/cổ phiếuVNDS25/09/2026
- MWG: Khuyến nghị MUA MẠNH với giá mục tiêu 102,500 đồng/cổ phiếuBSC25/09/2026
- Báo cáo ngành Tiêu dùng - Bán lẻ: Dự báo KQKD Q3/26 - Bán lẻ hiện đại tiếp đà mở rộngMBS25/09/2026
Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của BSC