MWG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 107,500 đồng/cổ phiếu

MWG#Bán lẻ không thiết yếu

SSV07/05/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1072.600

Giá mục tiêu107,500 ↑

Tiềm năng+48,1%

Điểm nhấn

MWG là doanh nghiệp bán lẻ đầu ngành Việt Nam với vị thế chi phối thị trường (chiếm hơn 50% thị trường bán lẻ điện thoại di động, điện máy). Q1/2026 ghi nhận doanh thu 46,4 nghìn tỷ đồng (+28,5% YoY) và LNST đạt 2,7 nghìn tỷ đồng (+76% YoY), phản ánh xu hướng chuyển dịch từ tăng trưởng quy mô sang cải thiện chất lượng lợi nhuận.
Mảng Điện máy xanh (bao gồm Thế Giới Di Động, Điện Máy Xanh, TopZone) là mảnh ghép chiến lược với doanh thu Q1/2026 đạt 32,4 nghìn tỷ đồng (+34% YoY) và LNST 2,2 nghìn tỷ đồng (+49% YoY). Các chuỗi ghi nhận tăng trưởng đồng đều (Thế Giới Di Động +34%, Điện Máy Xanh +30%, TopZone +42%); các mảng mới như dịch vụ Thợ Điện Máy Xanh, kênh online và thị trường nước ngoài bắt đầu ghi nhận tăng trưởng tích cực.
Bách Hóa Xanh tiếp tục mở rộng quy mô và cải thiện chất lượng lợi nhuận: doanh thu Q1/2026 đạt 13,1 ngàn tỷ đồng (+19% YoY) với LNST ước tính 400 tỷ đồng. MWG đã mở 280 cửa hàng mới trong Q1/2026, các cửa hàng khai trương Q1 ghi nhận lợi nhuận dương ngay trong quý đầu tiên; nhóm cửa hàng từ 2024 trở về trước tiếp tục nâng cao hiệu quả nhờ tối ưu chi phí và kiểm soát hao hụt.
Định giá sử dụng phương pháp FCFF (30%) và PS (70%) với giá mục tiêu 107,500 đồng, tương ứng khả năng sinh lời 40,6% từ mức giá hiện tại 86,000 đồng trong 12 tháng tới. Kỳ vọng đà tăng trưởng doanh thu sẽ được duy trì trong năm 2026, với động lực từ vận hành hiệu quả các chuỗi hệ thống cửa hàng.

Lưu ý

Rủi ro cạnh tranh
Rủi ro lực cầu tiêu dùng yếu
Rủi ro đa dạng hóa các mảng kinh doanh
Rủi ro giảm giá hàng tồn kho

Xem thêm vềMWG

Bài khác về MWG

Xem tất cả tin MWG

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của SSV

MWG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 107,500 đồng/cổ phiếu

MWG#Bán lẻ không thiết yếu

SSV07/05/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1072.600

Giá mục tiêu107,500 ↑

Tiềm năng+48,1%

Điểm nhấn

MWG là doanh nghiệp bán lẻ đầu ngành Việt Nam với vị thế chi phối thị trường (chiếm hơn 50% thị trường bán lẻ điện thoại di động, điện máy). Q1/2026 ghi nhận doanh thu 46,4 nghìn tỷ đồng (+28,5% YoY) và LNST đạt 2,7 nghìn tỷ đồng (+76% YoY), phản ánh xu hướng chuyển dịch từ tăng trưởng quy mô sang cải thiện chất lượng lợi nhuận.
Mảng Điện máy xanh (bao gồm Thế Giới Di Động, Điện Máy Xanh, TopZone) là mảnh ghép chiến lược với doanh thu Q1/2026 đạt 32,4 nghìn tỷ đồng (+34% YoY) và LNST 2,2 nghìn tỷ đồng (+49% YoY). Các chuỗi ghi nhận tăng trưởng đồng đều (Thế Giới Di Động +34%, Điện Máy Xanh +30%, TopZone +42%); các mảng mới như dịch vụ Thợ Điện Máy Xanh, kênh online và thị trường nước ngoài bắt đầu ghi nhận tăng trưởng tích cực.
Bách Hóa Xanh tiếp tục mở rộng quy mô và cải thiện chất lượng lợi nhuận: doanh thu Q1/2026 đạt 13,1 ngàn tỷ đồng (+19% YoY) với LNST ước tính 400 tỷ đồng. MWG đã mở 280 cửa hàng mới trong Q1/2026, các cửa hàng khai trương Q1 ghi nhận lợi nhuận dương ngay trong quý đầu tiên; nhóm cửa hàng từ 2024 trở về trước tiếp tục nâng cao hiệu quả nhờ tối ưu chi phí và kiểm soát hao hụt.
Định giá sử dụng phương pháp FCFF (30%) và PS (70%) với giá mục tiêu 107,500 đồng, tương ứng khả năng sinh lời 40,6% từ mức giá hiện tại 86,000 đồng trong 12 tháng tới. Kỳ vọng đà tăng trưởng doanh thu sẽ được duy trì trong năm 2026, với động lực từ vận hành hiệu quả các chuỗi hệ thống cửa hàng.

Lưu ý

Rủi ro cạnh tranh
Rủi ro lực cầu tiêu dùng yếu
Rủi ro đa dạng hóa các mảng kinh doanh
Rủi ro giảm giá hàng tồn kho

Xem thêm vềMWG

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của SSV

MWG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 107,500 đồng/cổ phiếu

Bài khác về MWG

Đang tải bài viết…

MWG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 107,500 đồng/cổ phiếu

Bài khác về MWG