1 tháng trước
VIETCAP
VIETCAPMWG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 140,000 đồng/cổ phiếu
MWG#Bán lẻ không thiết yếu
00
VIETCAP18/08/2026
Giá hiện tại· 01-1072.600
Giá mục tiêu
Tiềm năng
Điểm nhấn
- Lợi nhuận kỷ lục năm 2026 với LNST tăng 68% YoY nhờ doanh thu DMX tăng mạnh 29% lên 132.850 tỷ đồng và BHX mở 1.200 cửa hàng mới (+30% doanh thu), biên lợi nhuận ròng DMX lần đầu vượt 8% và BHX đạt 3,4%
- Định giá hấp dẫn: MWG giao dịch P/E dự phóng 2026/27 lần lượt 9,2 lần / 7,4 lần, thấp hơn đáng kể P/E trung bình 10 năm là 13,3 lần với CAGR EPS 2026-29 đạt 18%, giá mục tiêu tương ứng P/E 15,6 lần
- Tăng trưởng bền vững: DMX dự kiến doanh thu 6T cuối năm duy trì tương đương 6T đầu năm; nhu cầu nâng cấp thiết bị liên quan AI hỗ trợ tăng trưởng ICT khoảng 8%/năm; BHX tiếp tục mở rộng với doanh thu trung bình 1 tỷ đồng/tháng/cửa hàng tại miền Bắc
- IPO DMX huy động ~500 triệu USD (180 triệu USD chi trả cổ tức) tạo thu nhập tài chính ròng cao, hỗ trợ LNST năm 2027 tăng 25% bất chấp pha loãng tỷ lệ sở hữu MWG từ 99% xuống 86%
Lưu ý
- Giá chip nhớ ở mức cao ảnh hưởng tiêu cực đến nhu cầu điện máy
- Lãi suất tăng có thể làm chậm mức độ thâm nhập của tín dụng tiêu dùng
- Hiệu quả vận hành tại BHX
Xem thêm vềMWG
Bài khác về MWG
- Báo cáo Chuyên đề: Ảnh hưởng chiến tranh Trung ĐôngMAS28/09/2026
- Báo cáo Chuyên đề: Dự báo lợi nhuận Q3/2026 - Tăng trưởng lợi nhuận dự báo giảm tốcMBS28/09/2026
- MWG: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 125,700 đồng/cổ phiếuVNDS25/09/2026
- MWG: Khuyến nghị MUA MẠNH với giá mục tiêu 102,500 đồng/cổ phiếuBSC25/09/2026
- Báo cáo ngành Tiêu dùng - Bán lẻ: Dự báo KQKD Q3/26 - Bán lẻ hiện đại tiếp đà mở rộngMBS25/09/2026
Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của VIETCAP