MWG: Khuyến nghị OUTPERFORM với giá mục tiêu 106,700 đồng/cổ phiếu

MWG#Bán lẻ không thiết yếu

BVS11/09/2026

OUTPERFORM

Giá hiện tại· 01-1072.600

Giá mục tiêu106.700 ↓

Tiềm năng+47%

Điểm nhấn

Lợi nhuận Q2/2026 lập đỉnh lịch sử với LNST-CĐTS đạt 3.303 tỷ đồng (+100% YoY); lũy kế 6T/2026 doanh thu 95.213 tỷ đồng (+29% YoY) và LNST-CĐTS 6.017 tỷ đồng (+88% YoY), hoàn thành 51% kế hoạch doanh thu và 66% kế hoạch lợi nhuận cả năm, phản ánh chất lượng tăng trưởng bền vững.
Điện Máy Xanh (DMX) ghi nhận doanh thu Q2 32.738 tỷ đồng (+26% YoY) với biên lợi nhuận ròng lên 8,1% (+3,0 điểm phần trăm YoY); mạng lưới giảm 25 điểm bán nhưng doanh thu bình quân mỗi cửa hàng tăng hai chữ số, phản ánh hiệu quả vận hành vượt kỳ vọng, trong khi Bách Hoá Xanh (BHX) mở 632 cửa hàng mới với lợi nhuận ước tính 510 tỷ đồng trong quý 2 tăng 2,8 lần YoY.
Điều chỉnh tăng dự báo 2026 với doanh thu thuần 196.485 tỷ đồng (+26% YoY) và LNST-CĐTS 11.472 tỷ đồng (+63% YoY); P/E 2026 dự phóng 9,4 lần với ROE 26,9% vẫn hấp dẫn so với triển vọng kinh doanh.

Lưu ý

Lợi ích thiểu số từ DMX tăng lên sau IPO (sở hữu giảm từ 99% còn 86%) ảnh hưởng đến lợi nhuận thuộc cổ đông công ty mẹ.
WACC tăng từ 10,59% lên 11,78% theo mặt bằng lãi suất hiện nay làm tăng chi phí vốn bình quân.

Xem thêm vềMWG

Bài khác về MWG

20 ngày trước

BVS

MWG#Bán lẻ không thiết yếu

BVS11/09/2026

OUTPERFORM

Giá hiện tại· 01-1072.600

Giá mục tiêu106.700 ↓

Tiềm năng+47%

Điểm nhấn

Lợi nhuận Q2/2026 lập đỉnh lịch sử với LNST-CĐTS đạt 3.303 tỷ đồng (+100% YoY); lũy kế 6T/2026 doanh thu 95.213 tỷ đồng (+29% YoY) và LNST-CĐTS 6.017 tỷ đồng (+88% YoY), hoàn thành 51% kế hoạch doanh thu và 66% kế hoạch lợi nhuận cả năm, phản ánh chất lượng tăng trưởng bền vững.
Điện Máy Xanh (DMX) ghi nhận doanh thu Q2 32.738 tỷ đồng (+26% YoY) với biên lợi nhuận ròng lên 8,1% (+3,0 điểm phần trăm YoY); mạng lưới giảm 25 điểm bán nhưng doanh thu bình quân mỗi cửa hàng tăng hai chữ số, phản ánh hiệu quả vận hành vượt kỳ vọng, trong khi Bách Hoá Xanh (BHX) mở 632 cửa hàng mới với lợi nhuận ước tính 510 tỷ đồng trong quý 2 tăng 2,8 lần YoY.
Điều chỉnh tăng dự báo 2026 với doanh thu thuần 196.485 tỷ đồng (+26% YoY) và LNST-CĐTS 11.472 tỷ đồng (+63% YoY); P/E 2026 dự phóng 9,4 lần với ROE 26,9% vẫn hấp dẫn so với triển vọng kinh doanh.

Lưu ý

Lợi ích thiểu số từ DMX tăng lên sau IPO (sở hữu giảm từ 99% còn 86%) ảnh hưởng đến lợi nhuận thuộc cổ đông công ty mẹ.
WACC tăng từ 10,59% lên 11,78% theo mặt bằng lãi suất hiện nay làm tăng chi phí vốn bình quân.

Xem thêm vềMWG