1 tháng trước
VNDS
VNDSNAF: Báo cáo cập nhật KQKD Q2/2026
NAF#Thực phẩm và đồ uống
00
VNDS24/08/2026
Giá hiện tại· 01-1047.950
Giá mục tiêu60.100
Tiềm năng
Điểm nhấn
- Nhà xuất khẩu chanh dây hàng đầu Việt Nam hưởng lợi từ nhu cầu mạnh tại EU — thị trường chanh dây toàn cầu quy mô 6 tỷ USD đang gia tăng thị phần so với nước cam; công suất chế biến tại Gia Lai tăng từ 300 lên 700 tấn chanh dây/ngày với nguồn cung từ 30 hợp tác xã sử dụng giống độc quyền của NAF; các chứng nhận Kosher, Halal và ESG của Costco giảm rào cản gia nhập các chuỗi bán lẻ EU hàng đầu.
- Mở rộng trái cây sấy sang Mỹ được hỗ trợ bởi xu hướng ăn vặt lành mạnh — tăng gấp đôi công suất sấy giòn và đầu tư sấy thăng hoa giúp NAF mở rộng sản lượng tại Mỹ, hiện miễn thuế nhập khẩu; sản phẩm sấy cũng có giá trị gia tăng/kg cao hơn puree, cải thiện biên lợi nhuận khi tỷ trọng thị trường Mỹ tăng.
- Tăng trưởng lợi nhuận ròng CAGR 36% đến 369 tỷ đồng vào 2028F nhờ phục hồi doanh thu, kiểm soát chi phí nguyên vật liệu và cải thiện biên lợi nhuận — LNST năm 2026F dự báo 249 tỷ đồng, tăng 71% so với cùng kỳ, nhờ các hợp đồng xuất khẩu đã ký trước tại Nga, EU.
- Kho lạnh 500 tấn (Giai đoạn 4) dự hoàn thành nửa cuối 2026 cho phép NAF tích trữ puree giá rẻ trong vụ chính tháng 4-5 và duy trì vận hành mùa thấp điểm, ổn định công suất sử dụng và cố định chi phí nguyên liệu; công suất sấy giòn tăng gấp đôi, công suất ép nước dự kiến tăng từ 200 lên 600 tấn/ngày, phù hợp với lượng trái cây đầu vào 700 tấn/ngày.
Lưu ý
- Rủi ro thị trường xuất khẩu và chính sách thương mại
- Rủi ro chu kỳ cung chanh dây và biến động giá nguyên liệu
- Rủi ro khí hậu và biến động chuỗi cung ứng
- Rủi ro tỷ giá và tài chính
- Rủi ro pháp lý và tuân thủ
- Rủi ro pha loãng cổ phiếu
- Rủi ro vận hành và logistics
- Rủi ro tập trung đại lý
Xem thêm vềNAF
Bài khác về NAF
- NAF: Báo cáo cập nhật 09/09/2026VIETINBANK SECURITIES09/09/2026
- NAF: Báo cáo cập nhật 18/08/2026VNDS18/08/2026
- NAF: Báo cáo cập nhật KQKD Q1/2026ABS26/06/2026
Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của VNDS