NLG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 38,700 đồng/cổ phiếu

NLG#Bất động sản

ACBS07/05/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1021.850

Giá mục tiêu38.000Báo cáo 38.700 · điều chỉnh theo cổ tức

Tiềm năng+73,9%

Điểm nhấn

Doanh số bán hàng ghi nhận kết quả khả quan: từ 1/1 đến 20/4/2026 đạt hơn 3.500 tỷ đồng (+36% so với cùng kỳ), hoàn thành 15% kế hoạch, nhờ lịch thanh toán tốt, khách hàng hạn chế vay và gói hỗ trợ lãi suất. Dự án mới Sol Garden (VSIP Hải Phòng) mở bán trong tháng 4/2026 đã bán được hơn 100 căn với giá trị 1.200 tỷ đồng trong 20 ngày đầu.
NLG có tình hình tài chính tốt với nợ ròng âm (-3.673 tỷ đồng) trong dự phóng 2026F, quỹ đất sạch và vị thế được khẳng định tại thị trường bắc bộ khi mở bán thành công 2 dự án An Zen Residences và Sol Garden ở Hải Phòng.
Dự phóng doanh thu 2026 tăng 10% và LNST công ty mẹ tăng 1% do cộng thêm giao dịch chuyển nhượng lô đất giáo dục tại dự án Waterpoint (490 tỷ đồng trong Q1/2026).
Hưởng lợi từ chính sách hỗ trợ phân khúc nhà ở vừa túi tiền; quỹ đất của Nam Long ADC (hiện sở hữu 51% sau khi Nishitetsu mua 49% trong tháng 4/2026) được nhắm phát triển khoảng 22.000 căn hộ trên 38 ha tại hơn 10 tỉnh/thành phố giai đoạn 2025-2035.

Lưu ý

Nợ ròng tăng gần 900 tỷ đồng, giảm tỷ lệ sở hữu dự án An Zen Residences từ 100% xuống 51%
LNST công ty mẹ giảm 37% so với cùng kỳ do lợi ích cổ đông thiểu số tăng từ 1 tỷ đồng lên 41 tỷ đồng
Hoàn thành kế hoạch lợi nhuận 2026 mới đạt 9% (LNST công ty mẹ 68 tỷ đồng so với kế hoạch 720 tỷ đồng)

Xem thêm vềNLG

Bài khác về NLG

4 tháng trước

ACBS

NLG#Bất động sản

ACBS07/05/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1021.850

Giá mục tiêu38.000Báo cáo 38.700 · điều chỉnh theo cổ tức

Tiềm năng+73,9%

Điểm nhấn

Doanh số bán hàng ghi nhận kết quả khả quan: từ 1/1 đến 20/4/2026 đạt hơn 3.500 tỷ đồng (+36% so với cùng kỳ), hoàn thành 15% kế hoạch, nhờ lịch thanh toán tốt, khách hàng hạn chế vay và gói hỗ trợ lãi suất. Dự án mới Sol Garden (VSIP Hải Phòng) mở bán trong tháng 4/2026 đã bán được hơn 100 căn với giá trị 1.200 tỷ đồng trong 20 ngày đầu.
NLG có tình hình tài chính tốt với nợ ròng âm (-3.673 tỷ đồng) trong dự phóng 2026F, quỹ đất sạch và vị thế được khẳng định tại thị trường bắc bộ khi mở bán thành công 2 dự án An Zen Residences và Sol Garden ở Hải Phòng.
Dự phóng doanh thu 2026 tăng 10% và LNST công ty mẹ tăng 1% do cộng thêm giao dịch chuyển nhượng lô đất giáo dục tại dự án Waterpoint (490 tỷ đồng trong Q1/2026).
Hưởng lợi từ chính sách hỗ trợ phân khúc nhà ở vừa túi tiền; quỹ đất của Nam Long ADC (hiện sở hữu 51% sau khi Nishitetsu mua 49% trong tháng 4/2026) được nhắm phát triển khoảng 22.000 căn hộ trên 38 ha tại hơn 10 tỉnh/thành phố giai đoạn 2025-2035.

Lưu ý

Nợ ròng tăng gần 900 tỷ đồng, giảm tỷ lệ sở hữu dự án An Zen Residences từ 100% xuống 51%
LNST công ty mẹ giảm 37% so với cùng kỳ do lợi ích cổ đông thiểu số tăng từ 1 tỷ đồng lên 41 tỷ đồng
Hoàn thành kế hoạch lợi nhuận 2026 mới đạt 9% (LNST công ty mẹ 68 tỷ đồng so với kế hoạch 720 tỷ đồng)

Xem thêm vềNLG