NLG: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 45,800 đồng/cổ phiếu

NLG#Bất động sản

VIETCAP11/05/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1021.850

Giá mục tiêu44.900Báo cáo 45.800 · điều chỉnh theo cổ tức

Tiềm năng+105,5%

Điểm nhấn

Doanh số bán BĐS tăng tốc 21% YoY lên 14,4 nghìn tỷ đồng năm 2026, được thúc đẩy bởi mở bán tích cực tại các dự án pháp lý hoàn thiện (Izumi City, Elyse Island, Mizuki Park) và Sol Garden sớm hơn kỳ vọng; backlog lớn (~42% doanh thu cốt lõi giai đoạn 2026-2028) sẽ hỗ trợ tiến độ bàn giao.
Lợi nhuận mạnh tăng 36% YoY năm 2027 và 35% YoY năm 2028 khi hoạt động bàn giao BĐS tích cực; LNST sau lợi ích CĐTS dự báo đạt 967 tỷ đồng năm 2027 và 1.304 tỷ đồng năm 2028, từ mức 710 tỷ năm 2026.
Định giá hiện tại P/B 1,0x (2026/27: 1,0x/0,9x) thấp hơn mức trung bình 5 năm 1,6x, phản ánh cổ phiếu bị định giá thấp; tổng mức sinh lời dự phóng +75,4% (bao gồm cổ tức 1,9%) từ mức giá hiện tại 26.400 đồng đến mục tiêu 45.800 đồng.
Doanh thu cốt lõi từ BĐS giai đoạn 2026-2028 dự báo 30,6 nghìn tỷ đồng, tăng 46% so với 2023-2025, nhờ hoạt động bán hàng vượt trội từ năm 2025; biên lợi nhuận ròng mở rộng từ 12,4% (2026) lên 25,8% (2028).

Lưu ý

Xem thêm vềNLG

Bài khác về NLG

4 tháng trước

VIETCAP

NLG#Bất động sản

VIETCAP11/05/2026

MUA

Giá hiện tại· 01-1021.850

Giá mục tiêu44.900Báo cáo 45.800 · điều chỉnh theo cổ tức

Tiềm năng+105,5%

Điểm nhấn

Doanh số bán BĐS tăng tốc 21% YoY lên 14,4 nghìn tỷ đồng năm 2026, được thúc đẩy bởi mở bán tích cực tại các dự án pháp lý hoàn thiện (Izumi City, Elyse Island, Mizuki Park) và Sol Garden sớm hơn kỳ vọng; backlog lớn (~42% doanh thu cốt lõi giai đoạn 2026-2028) sẽ hỗ trợ tiến độ bàn giao.
Lợi nhuận mạnh tăng 36% YoY năm 2027 và 35% YoY năm 2028 khi hoạt động bàn giao BĐS tích cực; LNST sau lợi ích CĐTS dự báo đạt 967 tỷ đồng năm 2027 và 1.304 tỷ đồng năm 2028, từ mức 710 tỷ năm 2026.
Định giá hiện tại P/B 1,0x (2026/27: 1,0x/0,9x) thấp hơn mức trung bình 5 năm 1,6x, phản ánh cổ phiếu bị định giá thấp; tổng mức sinh lời dự phóng +75,4% (bao gồm cổ tức 1,9%) từ mức giá hiện tại 26.400 đồng đến mục tiêu 45.800 đồng.
Doanh thu cốt lõi từ BĐS giai đoạn 2026-2028 dự báo 30,6 nghìn tỷ đồng, tăng 46% so với 2023-2025, nhờ hoạt động bán hàng vượt trội từ năm 2025; biên lợi nhuận ròng mở rộng từ 12,4% (2026) lên 25,8% (2028).

Lưu ý

Xem thêm vềNLG