Sở hữu 12 vùng trồng dạt chuẩn GACP–WHO và 04 số đăng ký nguyên liệu làm thuốc dạng cao chiết từ dược liệu do Bộ Y tế cấp phép, tạo lợi thế cạnh tranh đáng kể trong đấu thầu thuốc nhóm 1 tại kênh bệnh viện (ETC)
Chiến lược chuyển dịch sang mô hình phân phối đa kênh, giảm phụ thuộc vào kênh OTC (áp lực hiện tại) và mở rộng kênh bệnh viện; DSC kỳ vọng năm 2026 OPC đạt doanh thu 1.235 tỷ đồng (+10% YoY) và LNTT 163 tỷ đồng (+10% YoY)
Danh mục thuốc đa dạng, có tên tuổi trên thị trường giúp duy trì sức cạnh tranh tại kênh OTC; sở hữu nhiều sản phẩm thương hiệu quốc dân
Kỳ vọng phục hồi rõ nét từ Q2/2026 khi áp lực tỷ giá dần hạ nhiệt và chiến lược gia tăng chi phí marketing (hiện đã tăng 42% YoY) chuyển hóa thành tăng trưởng doanh thu
Lưu ý
Biên lợi nhuận gộp (BLNG) có dấu hiệu suy giảm, Q1/2026 chỉ ở 39,8%, giảm 3,5 điểm phần trăm YoY do áp lực chi phí đầu vào khi OPC phụ thuộc lớn vào nguồn dược liệu nhập khẩu từ Trung Quốc
Kênh OTC chịu áp lực khi các nhà thuốc duy trì tâm lý thận trọng trước quy định mới liên quan đến quản lý thuế và thuốc kê đơn; cấp độ cạnh tranh gia tăng trong mảng đông y
Chi phí quản lý tăng 5,7%, chi phí quảng cáo tăng mạnh 42% YoY; chi phí thuế TNDN hoãn lại tăng gấp đôi lên 3,59 tỷ đồng, đẩy thuế suất thực tế lên 21,8%
Khả năng điều chỉnh giá bán còn hạn chế do cạnh tranh thị trường và cơ chế đấu thầu bệnh viện; chi phí vận hành chưa ghi nhận tính hiệu cải thiện