PAT: Báo cáo cập nhật KQKD Q1/2026

PAT#Nguyên vật liệu

Điểm nhấn

Q1/2026 lợi nhuận sụt giảm mạnh (-45% YoY) do nhà máy tạm dừng bảo dưỡng (~40 ngày) và chi phí quặng apatit, lưu huỳnh tăng gấp 3 lần, nhưng Q2/2026 kỳ vọng cải thiện đáng kể nhờ hoạt động sản xuất trở lại bình thường và giá bán phản ánh chi phí đầu vào gia tăng (P4 dự kiến tăng +20% QoQ).
PAT giao dịch ở P/E TTM thấp 5,3 lần (so với mức 20,3 lần của ngành) nhưng sở hữu khả năng sinh lời vượt trội: ROA TTM 27,6% (so với 3,9% ngành) và ROE TTM 46,8% (so với 8,0% ngành), thể hiện hiệu quả hoạt động xương sống.
Ban lãnh đạo mới cam kết chiến lược dài hạn, tập trung vào sản phẩm độ tinh khiết cao hướng tới Nhật Bản, Hàn Quốc để ứng phó thuế xuất khẩu tăng từ 5% lên 15% (từ 01/01/2027), đồng thời nhu cầu từ các thị trường chính dự báo tăng +20% YoY trong năm 2026.
PAT phản ánh rõ nét diễn biến hoạt động của công ty mẹ DGC, với mối liên hệ chiến lược chặt chẽ; cổ tức tiền mặt ổn định quanh 10.000 đồng, tỷ suất cổ tức 14,5% tính trên giá đóng cửa 69.200 đồng.

Lưu ý

Rủi ro từ công ty mẹ DGC: PAT chịu ảnh hưởng trực tiếp từ các vấn đề pháp lý và định hướng chiến lược của DGC (sở hữu 51% vốn cổ phần).
Phụ thuộc vào nguồn lưu huỳnh nhập khẩu từ Trung Đông, nơi giá cả leo thang do xung đột địa chính trị.
Phụ thuộc hoàn toàn vào quặng mua ngoài với chi phí cao hơn sau khi hoạt động khai thác tạm dừng.
Thị trường vốn hóa nhỏ, thanh khoản thấp, giao dịch trên sàn UPCom không phù hợp với hầu hết nhà đầu tư thông thường.
Giá bán bình quân chưa kịp điều chỉnh theo đà tăng của giá P4 toàn cầu do đặc thù ký hợp đồng theo quý, rủi ro độ trễ trong việc truyền tải chi phí.

Xem thêm vềPAT

PAT: Báo cáo cập nhật KQKD Q1/2026

PAT#Nguyên vật liệu

Điểm nhấn

Q1/2026 lợi nhuận sụt giảm mạnh (-45% YoY) do nhà máy tạm dừng bảo dưỡng (~40 ngày) và chi phí quặng apatit, lưu huỳnh tăng gấp 3 lần, nhưng Q2/2026 kỳ vọng cải thiện đáng kể nhờ hoạt động sản xuất trở lại bình thường và giá bán phản ánh chi phí đầu vào gia tăng (P4 dự kiến tăng +20% QoQ).
PAT giao dịch ở P/E TTM thấp 5,3 lần (so với mức 20,3 lần của ngành) nhưng sở hữu khả năng sinh lời vượt trội: ROA TTM 27,6% (so với 3,9% ngành) và ROE TTM 46,8% (so với 8,0% ngành), thể hiện hiệu quả hoạt động xương sống.
Ban lãnh đạo mới cam kết chiến lược dài hạn, tập trung vào sản phẩm độ tinh khiết cao hướng tới Nhật Bản, Hàn Quốc để ứng phó thuế xuất khẩu tăng từ 5% lên 15% (từ 01/01/2027), đồng thời nhu cầu từ các thị trường chính dự báo tăng +20% YoY trong năm 2026.
PAT phản ánh rõ nét diễn biến hoạt động của công ty mẹ DGC, với mối liên hệ chiến lược chặt chẽ; cổ tức tiền mặt ổn định quanh 10.000 đồng, tỷ suất cổ tức 14,5% tính trên giá đóng cửa 69.200 đồng.

Lưu ý

Rủi ro từ công ty mẹ DGC: PAT chịu ảnh hưởng trực tiếp từ các vấn đề pháp lý và định hướng chiến lược của DGC (sở hữu 51% vốn cổ phần).
Phụ thuộc vào nguồn lưu huỳnh nhập khẩu từ Trung Đông, nơi giá cả leo thang do xung đột địa chính trị.
Phụ thuộc hoàn toàn vào quặng mua ngoài với chi phí cao hơn sau khi hoạt động khai thác tạm dừng.
Thị trường vốn hóa nhỏ, thanh khoản thấp, giao dịch trên sàn UPCom không phù hợp với hầu hết nhà đầu tư thông thường.
Giá bán bình quân chưa kịp điều chỉnh theo đà tăng của giá P4 toàn cầu do đặc thù ký hợp đồng theo quý, rủi ro độ trễ trong việc truyền tải chi phí.

Xem thêm vềPAT

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của YSVN

Đang tải bài viết…