PHP duy trì vị thế dẫn đầu tại cụm cảng Hải Phòng với 25% thị phần năm 2025, sẽ được hưởng lợi từ xu hướng tăng trưởng container 8–12%/năm trong giai đoạn 2025–2030 tại khu vực
Dự án cảng nước sâu Lạch Huyện bến 3&4 (1,1 triệu TEU/năm) là động lực tăng trưởng chính, đi vào vận hành từ Q2/25 và có lãi ngay năm đầu; doanh thu Q1/26 đạt 745 tỷ đồng (+29,2% svck) và lợi nhuận ròng 311 tỷ đồng (+114% svck)
Lợi nhuận ròng dự kiến tăng trưởng mạnh 42,8% năm 2026 và 15,2% năm 2027 (đạt 1,2–1,4 nghìn tỷ đồng), chủ yếu từ nguồn thu cho thuê cơ sở hạ tầng và phần lợi nhuận từ liên doanh TIL; điều chỉnh giá dịch vụ +10% từ đầu 2026 sẽ gia tăng lợi nhuận
Định giá hấp dẫn ở P/E 13 lần hiện tại (dự phóng 2026 là 13,9 lần), thấp hơn cạnh tranh (GMD 18,5 lần, VSC 25,2 lần), phản ánh hợp lý vị thế đầu ngành, hiệu quả vận hành ổn định và triển vọng tăng trưởng vững chắc
Lưu ý
Bất ổn địa chính trị ảnh hưởng đến lưu lượng hàng hóa toàn cầu
Cạnh tranh tại khu vực Lạch Huyện gia tăng sau khi bến 7&8 đi vào hoạt động dự kiến từ 2028
Thanh khoản cổ phiếu thấp: khối lượng giao dịch bình quân 90 ngày chỉ 103.240 cp/ngày (0,42% free-float), tỷ lệ free-float chỉ đạt 7,44%