Bến 3&4 cảng Lạch Huyện đi vào vận hành tạo động lực tăng trưởng: doanh thu dự báo 2026 tăng 28% lên 3.495 tỷ đồng, trong đó mảng cho thuê CSHT & PTTP tăng trưởng 228% lên 676 tỷ đồng, trở thành trụ cột quan trọng.
Kết quả quý I/2026 cho thấy sự cải thiện mạnh: doanh thu 744,9 tỷ đồng (+29%), lãi gộp tăng 64,5%, LNST tăng 114% nhờ đóng góp từ liên doanh TIL và giảm chi phí lãi vay.
PHP có P/E hiện tại 12,39 lần (thấp hơn mức trung bình ngành 13,58 lần) và P/B 1,50 lần (thấp hơn GMD 16,71 lần, VSC 28,18 lần), còn khả năng định giá hấp dẫn.
Cơ hội từ thoái vốn công ty mẹ MVN: dự kiến giảm sở hữu xuống 65% sẽ tạo điều kiện để PHP quay lại tiêu chuẩn công ty đại chúng, cải thiện thanh khoản và hút dòng tiền thị trường.
Lưu ý
Rủi ro rung lắc giá ngắn hạn: giá cổ phiếu tiệm cận vùng kháng cự 37.500 – 38.000 đồng nhưng các chỉ báo RSI, MACD chưa cho thấy khả năng bứt phá nhanh.
Rủi ro từ việc thoái vốn: thời gian thực hiện và tốc độ thoái vốn của MVN không chắc chắn, có thể ảnh hưởng đến lộ trình cải thiện cơ cấu cổ đông.
Rủi ro hoạt động liên doanh TIL: hiệu quả khai thác bến 3&4 và khả năng phân bổ lợi nhuận phụ thuộc vào hoạt động của liên doanh này.