PHP: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 59,000 đồng/cổ phiếu

NHSV31/07/2026

MUA

Giá mục tiêu59.000

Điểm nhấn

Q2/2026 bứt phá mạnh với LNST đạt 425 tỷ đồng (+123% YoY) nhờ đóng góp từ cụm cảng nước sâu Lạch Huyện 3&4, dự kiến đóng góp khoảng 500 tỷ lợi nhuận vào 2026.
Dự phóng cả năm 2026, doanh thu ước đạt 3.564 tỷ đồng (+30,5% YoY) và LNST ước đạt 1.300 tỷ đồng (+32% YoY); Lạch Huyện dự kiến tăng lên hơn 750 nghìn TEU, chiếm khoảng 25% tổng sản lượng.
Biên lợi nhuận gộp Q2 cải thiện đáng kể lên 54,9% từ mức 43,1% cùng kỳ; đơn giá dịch vụ tại Lạch Huyện tăng khoảng 10%/năm trong hai năm gần đây.
PHP đang tích cực tái cơ cấu nhóm cảng sông để tinh gọn bộ máy, kiểm soát chi phí hiệu quả; tỷ lệ nợ vay/VCSH năm 2026 ở mức kiểm soát khoảng 32% với hệ số bảo phủ lãi vay duy trì khoảng 10,0 lần.

Lưu ý

Cạnh tranh tại Hải Phòng vẫn gay gắt – Nguồn cung cảng mới tăng nhanh có thể khiến giá dịch vụ khó cải thiện mạnh.
Xuất nhập khẩu yếu hơn kỳ vọng – Hoạt động xuất nhập suy yếu sẽ ảnh hưởng đến sản lượng hàng hóa thông qua cảng.
Áp lực chi phí sau chu kỳ đầu tư lớn – Chi phí lãi vay và khấu hao tăng mạnh có thể gây áp lực lên lợi nhuận nếu sản lượng khai thác không đạt kế hoạch.

2 tháng trước

NHSV

NHSV31/07/2026

MUA

Giá mục tiêu59.000

Điểm nhấn

Q2/2026 bứt phá mạnh với LNST đạt 425 tỷ đồng (+123% YoY) nhờ đóng góp từ cụm cảng nước sâu Lạch Huyện 3&4, dự kiến đóng góp khoảng 500 tỷ lợi nhuận vào 2026.
Dự phóng cả năm 2026, doanh thu ước đạt 3.564 tỷ đồng (+30,5% YoY) và LNST ước đạt 1.300 tỷ đồng (+32% YoY); Lạch Huyện dự kiến tăng lên hơn 750 nghìn TEU, chiếm khoảng 25% tổng sản lượng.
Biên lợi nhuận gộp Q2 cải thiện đáng kể lên 54,9% từ mức 43,1% cùng kỳ; đơn giá dịch vụ tại Lạch Huyện tăng khoảng 10%/năm trong hai năm gần đây.
PHP đang tích cực tái cơ cấu nhóm cảng sông để tinh gọn bộ máy, kiểm soát chi phí hiệu quả; tỷ lệ nợ vay/VCSH năm 2026 ở mức kiểm soát khoảng 32% với hệ số bảo phủ lãi vay duy trì khoảng 10,0 lần.

Lưu ý

Cạnh tranh tại Hải Phòng vẫn gay gắt – Nguồn cung cảng mới tăng nhanh có thể khiến giá dịch vụ khó cải thiện mạnh.
Xuất nhập khẩu yếu hơn kỳ vọng – Hoạt động xuất nhập suy yếu sẽ ảnh hưởng đến sản lượng hàng hóa thông qua cảng.
Áp lực chi phí sau chu kỳ đầu tư lớn – Chi phí lãi vay và khấu hao tăng mạnh có thể gây áp lực lên lợi nhuận nếu sản lượng khai thác không đạt kế hoạch.

Đang tải bài viết…