3 tháng trước
MBS
MBSPHR: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 78,200 đồng/cổ phiếu
PHR#Nguyên vật liệu
00
MBS04/06/2026
Giá hiện tại· 01-1033.850
Giá mục tiêu78,200
Tiềm năng
Điểm nhấn
- Giá cao su tự nhiên tăng trên 25% kể từ đầu năm, vượt mức đỉnh 10 năm; dự báo tiếp tục tăng lên 2.5 USD/kg do thiếu hụt nguồn cung kéo dài, giá dầu tăng cao, và lo ngại El Niño diễn ra 2026-27; giá bán cao su bình quân PHR năm 2026-27 dự phóng 57 triệu đồng/tấn (+14.2% svck) và 50 triệu đồng/tấn (-11.5% svck).
- Thoả thuận đền bù đất mang lại nguồn tiền lớn: VSIP thanh toán 2,103 tỷ đồng, Thaco 1,440-1,500 tỷ đồng, tổng cộng khoảng 3,600 tỷ đồng trong 2026-27; kết quả LN ròng dự phóng tăng gấp 4.6 lần (2026) và 3.6 lần (2027) so với thực hiện 2025.
- Sức khoẻ tài chính tốt: công ty đã thanh toán gần hết nợ vay, dòng tiền dồi dào; dự kiến chi trả cổ tức tối thiểu 25% bằng tiền năm 2026 và chia cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 80% từ quỹ đầu tư phát triển.
Lưu ý
- Rủi ro giá cao su giảm do nhu cầu tiêu thụ xe tại Trung Quốc sụt giảm, căng thẳng tại Trung Đông dịu bớt khi Mỹ và Iran tiến gần đến thoả thuận ngừng bắn
- Vướng mắc pháp lý kéo dài ảnh hưởng đến tiến độ, tăng chi phí, giảm hiệu quả của các dự án KCN
Xem thêm vềPHR
Bài khác về PHR
- Báo cáo ngành BĐS KCN: Nhu cầu thuê cao và khả năng tiếp cận vốn ổn địnhVIS RATING29/09/2026
- Báo cáo ngành BĐS KCN: Nhu cầu thuê cao và khả năng tiếp cận vốn ổn định củng cố hồ sơ tín nhiệmVIS RATING29/09/2026
- PHR: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 41,500 đồng/cổ phiếuVDS28/09/2026
- Báo cáo Chuyên đề: Ảnh hưởng chiến tranh Trung ĐôngMAS28/09/2026
- Báo cáo Chuyên đề: Dự báo lợi nhuận Q3/2026 - Tăng trưởng lợi nhuận dự báo giảm tốcMBS28/09/2026
Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của MBS