PHR: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 78,900 đồng/cổ phiếu

PHR#Nguyên vật liệu

SSI04/06/2026

KHẢ QUAN

Giá hiện tại· 01-1033.850

Giá mục tiêu78.900

Tiềm năng+133,1%

Điểm nhấn

Giá cao su duy trì ở mức cao, góp phần hỗ trợ lợi nhuận trong năm 2026. Chúng tôi dự báo giá cao su bình quân tăng 12% svck lên 55 triệu đồng/tấn, và doanh thu mảng cao su ước tính đạt 1,83 nghìn tỷ đồng (+12% svck) với biên lợi nhuận gộp đạt 29,7%.
Năm 2026 ghi nhận lợi nhuận đạt đỉnh từ khoản đền bù chuyển đổi đất công nghiệp. Công ty dự kiến ghi nhận khoảng 1.500 tỷ đồng thu nhập đền bù từ chuyển đổi đất cao su trong năm 2026, bao gồm 1.440 tỷ đồng từ Khu công nghiệp Cơ khí Thaco Bình Dương và 2.104 tỷ đồng từ KCN VSIP 3, giúp lợi nhuận trước thuế (LNTT) tăng 243% svck lên 2.072 tỷ đồng.
Lợi thế tiền mặt dồi dào. Tính đến cuối Q1/2026, PHR ghi nhận tiền mặt ròng đạt 2,37 nghìn tỷ đồng, tương đương 25,3% giá trị vốn hóa, hỗ trợ ghi nhận thu nhập tài chính cao hơn trong bối cảnh lãi suất tiền gửi có xu hướng tăng.
PHR hiện đang giao dịch ở mức P/E dự phóng là 6,7x, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình 5 năm là 14,0x. Công ty sở hữu quỹ đất 2.700 ha trên tổng 8.796 ha có tiềm năng cao chuyển đổi sang đất khu công nghiệp tại Bình Dương với tỷ lệ lấp đầy đạt 96%.

Lưu ý

Tiến độ chuyển đổi đất từ trồng cây cao su sang phát triển khu công nghiệp có khả năng gặp khó khăn và chậm trễ trong quá trình phê duyệt pháp lý
Tăng trưởng kinh tế toàn cầu yếu hơn dự kiến, khiến nhu cầu và giá cao su thiên nhiên giảm
Giá bán mủ cao su giảm

Xem thêm vềPHR

Bài khác về PHR

PHR: Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 78,900 đồng/cổ phiếu

PHR#Nguyên vật liệu

SSI04/06/2026

KHẢ QUAN

Giá hiện tại· 01-1033.850

Giá mục tiêu78.900

Tiềm năng+133,1%

Điểm nhấn

Giá cao su duy trì ở mức cao, góp phần hỗ trợ lợi nhuận trong năm 2026. Chúng tôi dự báo giá cao su bình quân tăng 12% svck lên 55 triệu đồng/tấn, và doanh thu mảng cao su ước tính đạt 1,83 nghìn tỷ đồng (+12% svck) với biên lợi nhuận gộp đạt 29,7%.
Năm 2026 ghi nhận lợi nhuận đạt đỉnh từ khoản đền bù chuyển đổi đất công nghiệp. Công ty dự kiến ghi nhận khoảng 1.500 tỷ đồng thu nhập đền bù từ chuyển đổi đất cao su trong năm 2026, bao gồm 1.440 tỷ đồng từ Khu công nghiệp Cơ khí Thaco Bình Dương và 2.104 tỷ đồng từ KCN VSIP 3, giúp lợi nhuận trước thuế (LNTT) tăng 243% svck lên 2.072 tỷ đồng.
Lợi thế tiền mặt dồi dào. Tính đến cuối Q1/2026, PHR ghi nhận tiền mặt ròng đạt 2,37 nghìn tỷ đồng, tương đương 25,3% giá trị vốn hóa, hỗ trợ ghi nhận thu nhập tài chính cao hơn trong bối cảnh lãi suất tiền gửi có xu hướng tăng.
PHR hiện đang giao dịch ở mức P/E dự phóng là 6,7x, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình 5 năm là 14,0x. Công ty sở hữu quỹ đất 2.700 ha trên tổng 8.796 ha có tiềm năng cao chuyển đổi sang đất khu công nghiệp tại Bình Dương với tỷ lệ lấp đầy đạt 96%.

Lưu ý

Tiến độ chuyển đổi đất từ trồng cây cao su sang phát triển khu công nghiệp có khả năng gặp khó khăn và chậm trễ trong quá trình phê duyệt pháp lý
Tăng trưởng kinh tế toàn cầu yếu hơn dự kiến, khiến nhu cầu và giá cao su thiên nhiên giảm
Giá bán mủ cao su giảm

Xem thêm vềPHR

Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của SSI