Nền tảng kinh doanh bán lẻ trang sức vẫn duy trì tăng trưởng dương với doanh thu và LNST Q2/2026 dự kiến tăng trưởng hai chữ số; lợi nhuận 2026 dự báo tăng trưởng 28% so với cùng kỳ
Vụ việc P-Lab được đánh giá đang được kiểm soát tích cứng tích cực: Ban lãnh đạo khẳng định 28,000 viên kim cương buôn lậu không đi vào hệ thống PNJ, các biện pháp xử lý và tăng cường kiểm soát nội bộ đã được kích hoạt, niềm tin của khách hàng dần được phục hồi
Triển vọng mùa cao điểm cuối năm (mùa cưới, lễ hội, mua sắm cuối năm) sẽ hỗ trợ tăng trưởng, lượng kim cương thu mua lại được đưa vào kế hoạch sản xuất phục vụ các bộ sưu tập mới
Cổ phiếu đang ở vùng định giá hấp dẫn với mức P/E mục tiêu 8.2 lần (tương đương mức trung bình các doanh nghiệp trang sức khu vực), giá trị hợp lý khoảng 86,900 đồng/CP sau nhịp giảm chiết khấu sâu
Lưu ý
Kết quả điều tra về nguyên Giám đốc P-Lab và khả năng phát sinh thêm tình tiết liên quan đến nhân sự cấp cao hoặc trách nhiệm pháp lý của PNJ
Tác động đến niềm tin khách hàng và kết quả kinh doanh nếu vụ việc không được xử lý tốt
Ngành trang sức đang ở bối cảnh kiểm soát chặt chẽ bởi các cơ quan chức năng, áp lực lên định giá
Tồn kho kim cương tăng trong thời gian ngắn do mua lại từ khách hàng, mặc dù công ty cho biết vẫn trong tầm kiểm soát