4 tháng trước
MAS
MASPNJ: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 82,600 đồng/cổ phiếu
PNJ#Bán lẻ không thiết yếu
00
MAS27/05/2026
Giá hiện tại· 01-1024.750
Giá mục tiêu82,600
Tiềm năng
Điểm nhấn
- PNJ là doanh nghiệp kinh doanh vàng và trang sức duy nhất niêm yết trên sàn, sở hữu mạng lưới kinh doanh lớn nhất cả nước với 450 cửa hàng (đến cuối tháng 3 năm 2026); Q1/2026 doanh thu đạt 17,245 tỷ đồng (+79% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 1,467 tỷ đồng (+117% YoY).
- Mảng bán lẻ là động lực cốt lõi với biên lợi nhuận gộp Q1/2026 ước quanh mức ~34%, được cốngcốbởi chiến lược tập trung vào các sản phẩm định hình phong cách; mảng vàng 24K ghi nhận tăng trưởng đột biến +325% YoY đạt 7,398 tỷ đồng nhờ tận dụng xu hướng tích trữ của người dân và biến động giá vàng mạnh mẽ đầu năm.
- Doanh thu bán sỉ tăng trưởng tích cực 34% YoY đạt 1,552 tỷ đồng nhờ sự ổn định và uy tín vượt trội trong bối cảnh cơ quan quản lý siết chặt việc kiểm tra nguồn gốc xuất xứ tại các cửa hàng truyền thống.
- Triển vọng 2026: PNJ dự báo hoàn toàn khả thi đạt kế hoạch doanh thu 48,664 tỷ đồng (+39% YoY) và lãi ròng đạt 3,830 tỷ đồng (+35% YoY); EPS dự kiến đạt 7,484 đồng/cp, tương ứng với mức P/E forward ở mức hấp dẫn 8,7 lần; chuỗi tăng trưởng lợi nhuận được duy trì bền vững nhờ năng lực tự chủ nguồn cung và kim ngạch nhập khẩu kim loại quý của Việt Nam được nỗi lỏng đạt mốc 1,2 tỷ USD (+386% YoY) lũy kế đầu năm đến ngày 15/4/2026.
Xem thêm vềPNJ
Bài khác về PNJ
- Báo cáo Chuyên đề: Dự báo lợi nhuận Q3/2026 - Tăng trưởng lợi nhuận dự báo giảm tốcMBS28/09/2026
- Báo cáo ngành Tiêu dùng - Bán lẻ: Dự báo KQKD Q3/26 - Bán lẻ hiện đại tiếp đà mở rộngMBS25/09/2026
- Thị trường chứng khoán ngày 18/09/2026: VN-Index rung lắc mạnh trong phiên ETF – Dòng tiền đang nói gì?HSC18/09/2026
- Báo cáo ETF: Dự báo – Thay đổi thành phần chỉ số HOSE-Index Q4/2026MAS18/09/2026
- Cập nhật cổ phiếu PNJ – Rủi ro đã được giải tỏa, nâng khuyến nghị lên Tăng tỷ trọngHSC28/08/2026
Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của MAS