PPH có lợi thế cạnh tranh mạnh trong mảng sợi chỉ may qua hợp tác chiến lược với Tập đoàn Coats (công ty Việt Nam duy nhất cung cấp sợi chỉ may cho Coats toàn cầu), hỗ trợ doanh thu tăng 5,1% lên 624,6 tỷ đồng trong Q1 2026 khi biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 20,5%.
Lợi nhuận hoạt động và LNST Q1 2026 tăng trưởng khảo sát +20,8% và +16,8% CK nhờ chi phí tài chính giảm mạnh do nợ ngắn hạn tối giểu, đồng thời lợi nhuận từ Coats Phong Phú tiếp tục xu hướng tăng +3,3% CK lên 92,5 tỷ đồng.
Dự phóng năm 2026, doanh thu tăng 6,9% lên 2.626 tỷ đồng và LNST duy trì mức cao 475,9 tỷ đồng (+0,7% CK) mặc dù tỷ suất lợi nhuận thu hẹp do chi phí nguyên vật liệu và vận tải tăng từ Q2 trở đi.
Công ty duy trì chính sách cổ tức tiền mặt nhất quán (3.000 VND/cổ phiếu trong 2026F), hưởng lợi từ mức thuế TNDN rất thấp (5%) nhờ ưu đãi địa phương, với định giá hấp dẫn ở P/E 6,6x so với thị trường 15,5x.
Lưu ý
Sự hợp tác với tập đoàn Coats là yếu tố sống còn đối với hoạt động kinh doanh của PPH
Nhu cầu sợi và sản phẩm dệt may trên thế giới có thể biến động do các cuộc chiến tranh thương mại