1 tháng trước
BSC
BSCPVS: Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 45,000 đồng/cổ phiếu
00
BSC24/08/2026
Giá hiện tại· 01-1034.000
Giá mục tiêu45.000
Tiềm năng
Điểm nhấn
- PVS bước vào chu kỳ tăng trưởng nhờ khối lượng công việc dầu khí thượng nguồn dồi dào từ chuỗi dự án Lô B - Ô Môn (~12.500 tỷ VND backlog cơ khí 2027) và Cá Voi Xanh, trong khi lợi nhuận cốt lõi dự kiến dồn về nửa cuối 2026 và duy trì đà tăng trong 2027-2028
- Doanh thu Q2/2026 tăng 17% YoY lên 8.589 tỷ VND; duy trì lũy kế 1H/2026 +29% YoY. Hoạt động dịch vụ dầu khí mạnh mẽ với cho thuê tàu kỹ thuật +101% YoY (biên 15%) và căn cứ cảng +20% YoY (biên 17%) bù đắp sức ép từ M&C
- Chiến lược nâng công suất thi công lên 2 tỷ USD/năm thông qua cảng trục Goliath và nhà xưởng hàn tự động, kết hợp kế hoạch tăng vốn (20% trong 2026) và M&A, hỗ trợ mục tiêu doanh thu dài hạn 60.000 tỷ VND
- Vị thế nhà cung cấp trạm biến áp ngoài khơi (OSS) hàng đầu châu Á cùng siêu dự án Singapore (FID dự kiến đầu 2029) mở ra động lực tăng trưởng dài hạn trong điện gió ngoài khơi
Lưu ý
- Biên lợi nhuận mảng mới: Giai đoạn đầu thâm nhập mảng xây lắp trên bờ có thể tạo áp lực lên biên lợi nhuận chung
- Tiến độ FID: Việc chậm phê duyệt Quyết định đầu tư cuối cùng tại các đại dự án điện gió (điển hình Singapore) có thể làm lùi lộ trình tăng vốn và ghi nhận doanh thu
Tải PDF gốc từ VietstockBáo cáo của BSC